SHUREN LAWYER 

《條條礦況》的第343期準(zhǔn)時(shí)與您相見
 

“時(shí)間不會(huì)為任何人停留，但努力的人

能讓每一刻都成為未來的伏筆。”

 

本周礦業(yè)新聞要點(diǎn)如下，

一起，以法為鏡，縱攬礦業(yè)風(fēng)云。

 

一周要聞精選

 

01國內(nèi)礦政方向

1、我國發(fā)現(xiàn)高純石英礦，自然資源部有關(guān)司局負(fù)責(zé)人就《新發(fā)現(xiàn)礦種公告》答記者問；

2、我國對(duì)中重稀土相關(guān)物項(xiàng)實(shí)施出口管制；

3、陜西全力打造秦嶺戰(zhàn)略性礦產(chǎn)資源儲(chǔ)備地；

4、國家發(fā)改委發(fā)布《油氣管網(wǎng)設(shè)施公平開放監(jiān)管辦法（征求意見稿）》
 

02國際礦政方向

1、特朗普簽行政令重振煤炭業(yè) 引環(huán)保爭議；

2、安大略豪擲110億加元應(yīng)對(duì)美國關(guān)稅沖擊；

3、智印簽署關(guān)鍵礦產(chǎn)協(xié)議 銅業(yè)巨頭Codelco深化印度合作；

4、智利銅業(yè)呼吁加速審批改革，礦企合作應(yīng)對(duì)全球需求激增
 

03龍頭礦企動(dòng)向

1、紫金礦業(yè)獲利數(shù)倍剝離澳洲金礦

2、兗礦能源逾140億元增資收購關(guān)聯(lián)公司

3、潼關(guān)黃金獲紫金礦業(yè)戰(zhàn)略入股

4、Endeavour Silver以1.45億美元收購秘魯?shù)V山
 

04礦業(yè)財(cái)經(jīng)

1、紫金礦業(yè)：第一季度歸母凈利潤101.67億元 同比增長62.39%

2、能化、資源企業(yè)增持回購隊(duì)伍持續(xù)擴(kuò)大 “真金白銀”為市場注信心

 

一、國內(nèi)礦政方向
 

我國發(fā)現(xiàn)高純石英礦，自然資源部有關(guān)司局負(fù)責(zé)人就《新發(fā)現(xiàn)礦種公告》答記者問；我國對(duì)中重稀土相關(guān)物項(xiàng)實(shí)施出口管制；陜西全力打造秦嶺戰(zhàn)略性礦產(chǎn)資源儲(chǔ)備地

 

律師微評(píng)

1、我國發(fā)現(xiàn)高純石英礦，自然資源部有關(guān)司局負(fù)責(zé)人就《新發(fā)現(xiàn)礦種公告》答記者問——一是根據(jù)《中華人民共和國礦產(chǎn)資源法實(shí)施細(xì)則》第二條規(guī)定，新發(fā)現(xiàn)的礦種需由國務(wù)院地質(zhì)礦產(chǎn)主管部門報(bào)國務(wù)院批準(zhǔn)后公布。高純石英礦被列為新礦種，程序上符合“國務(wù)院批準(zhǔn)”的法定要求。該規(guī)定明確了礦產(chǎn)資源分類的行政確認(rèn)權(quán)歸屬，確保國家對(duì)戰(zhàn)略性資源的統(tǒng)一管控；二是高純石英是半導(dǎo)體、光伏等高科技產(chǎn)業(yè)的核心原材料，其獨(dú)立列為礦種有助于細(xì)化資源分類，精準(zhǔn)實(shí)施開采總量控制、規(guī)劃審批等管理措施；三是依據(jù)《礦產(chǎn)資源統(tǒng)計(jì)管理辦法（2020修正）》第九條規(guī)定，新礦種將納入自然資源部的統(tǒng)計(jì)體系，為后續(xù)資源規(guī)劃（如《礦產(chǎn)資源規(guī)劃編制實(shí)施辦法》第七條現(xiàn)行有效）提供數(shù)據(jù)支撐，優(yōu)化全國礦產(chǎn)資源配置；四是對(duì)行業(yè)影響與合規(guī)要求，參考《中華人民共和國礦產(chǎn)資源法實(shí)施細(xì)則》第十條規(guī)定，特定礦種開采需國務(wù)院批準(zhǔn)文件。高純石英礦可能被納入保護(hù)性開采或特殊審批范疇，企業(yè)需關(guān)注后續(xù)配套政策（如采礦權(quán)申請程序、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)等）。

 

2、我國對(duì)中重稀土相關(guān)物項(xiàng)實(shí)施出口管制——稀土是高端制造業(yè)（如新能源汽車、半導(dǎo)體、軍工、航天）和綠色能源技術(shù)（如風(fēng)力發(fā)電機(jī)、永磁電機(jī)）的關(guān)鍵原材料。中國是全球稀土儲(chǔ)量最豐富、供應(yīng)鏈最完整的國家，2022年數(shù)據(jù)顯示，中國稀土產(chǎn)量占全球約70%，加工能力占比超過85%。通過出口管制確保戰(zhàn)略資源不被過度消耗或被用于他國軍事技術(shù)發(fā)展，符合《出口管制法》“維護(hù)國家安全和發(fā)展利益”的立法目的。此舉可能針對(duì)某些國家對(duì)華技術(shù)封鎖的反制，凸顯中國在關(guān)鍵資源領(lǐng)域的“籌碼”作用。

 

現(xiàn)實(shí)中，稀土開采和提煉過程常伴隨環(huán)境污染（如放射性廢料、水體污染），中國近年來持續(xù)強(qiáng)化環(huán)保政策。管制出口可能推動(dòng)國內(nèi)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，減少低附加值初級(jí)產(chǎn)品出口，倒逼企業(yè)向高附加值深加工轉(zhuǎn)型，同時(shí)減輕環(huán)境壓力。

 

總的來說，此次管制是中國將資源優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為戰(zhàn)略影響力的典型案例，體現(xiàn)了“資源-技術(shù)-產(chǎn)業(yè)”鏈?zhǔn)讲┺牡倪壿?。其效果取決于后續(xù)配套政策（如國內(nèi)資源開發(fā)監(jiān)管、技術(shù)創(chuàng)新支持）以及國際社會(huì)的應(yīng)對(duì)策略。長期來看，全球稀土供應(yīng)鏈的多元化趨勢不可避免，但中國通過強(qiáng)化全產(chǎn)業(yè)鏈控制和技術(shù)壁壘，仍將在這一領(lǐng)域保持關(guān)鍵話語權(quán)。
 

1、我國發(fā)現(xiàn)高純石英礦，自然資源部有關(guān)司局負(fù)責(zé)人就《新發(fā)現(xiàn)礦種公告》答記者問

 

自然資源部4月10日發(fā)布公告：經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，高純石英礦正式成為我國新礦種，這也是我國第174號(hào)礦種。據(jù)中國工程院院士毛景文介紹，高純石英礦具有耐高溫、耐腐蝕、低熱膨脹性、高絕緣性和透光性等特點(diǎn)。這一新礦種是指在當(dāng)前技術(shù)經(jīng)濟(jì)條件下，二氧化硅純度不低于99.995%，可以滿足半導(dǎo)體、光伏等高新技術(shù)需求的高純石英礦。在找礦突破基礎(chǔ)上，174號(hào)礦種的設(shè)立對(duì)這一超級(jí)“硅”族的保護(hù)開發(fā)，對(duì)保障我國高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈安全具有重要意義。（王立彬）
 

高純石英礦作為關(guān)鍵基礎(chǔ)材料，設(shè)立新礦種后需要進(jìn)一步加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)和統(tǒng)籌謀劃，加強(qiáng)高純石英礦資源的開發(fā)利用和保護(hù)。未來自然資源部在高純石英礦資源管理上將主要圍繞找礦勘查、資源保護(hù)、科技攻關(guān)三方面。

 

2、我國對(duì)中重稀土相關(guān)物項(xiàng)實(shí)施出口管制
 

根據(jù)《中華人民共和國出口管制法》等有關(guān)法律法規(guī)，4月4日，商務(wù)部會(huì)同海關(guān)總署發(fā)布關(guān)于對(duì)釤、釓、鋱、鏑、镥、鈧、釔等7類中重稀土相關(guān)物項(xiàng)實(shí)施出口管制措施的公告，并于發(fā)布之日起正式實(shí)施。（新華社）
 

3、陜西全力打造秦嶺戰(zhàn)略性礦產(chǎn)資源儲(chǔ)備地

 

近日，陜西省自然資源廳召開新一輪找礦突破戰(zhàn)略行動(dòng)及地勘行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展座談會(huì)，邀請陜西地礦集團(tuán)、中陜核工業(yè)集團(tuán)、西北有色地質(zhì)礦業(yè)集團(tuán)、陜西煤田地質(zhì)集團(tuán)等地勘單位代表圍繞地勘單位改革和高質(zhì)量發(fā)展、新一輪找礦突破戰(zhàn)略行動(dòng)等進(jìn)行交流。會(huì)議強(qiáng)調(diào)，各地勘單位要進(jìn)一步提高政治站位，勇挑找礦突破重任，切實(shí)擔(dān)負(fù)起保障能源資源安全的重大使命，確保國家下達(dá)陜西的戰(zhàn)略性礦產(chǎn)“十四五”新增資源量任務(wù)圓滿完成。要夯實(shí)基礎(chǔ)支撐，扎實(shí)開展基礎(chǔ)地質(zhì)調(diào)查，運(yùn)用新技術(shù)、新方法，重點(diǎn)圍繞秦嶺重要成礦帶等開展勘查工作，進(jìn)一步拓展找礦空間，全力打造秦嶺戰(zhàn)略性礦產(chǎn)資源儲(chǔ)備地。
 

下一步，陜西廳將加強(qiáng)系統(tǒng)謀劃，在精準(zhǔn)劃定生態(tài)功能區(qū)、加大地勘基金投入、加強(qiáng)礦業(yè)權(quán)管理、培養(yǎng)造就人才隊(duì)伍等方面持續(xù)發(fā)力，進(jìn)一步促進(jìn)地勘行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。
 

4、國家發(fā)改委發(fā)布《油氣管網(wǎng)設(shè)施公平開放監(jiān)管辦法（征求意見稿）》
 

4月8日，國家發(fā)改委發(fā)布的《油氣管網(wǎng)設(shè)施公平開放監(jiān)管辦法（征求意見稿）》指出，油氣管網(wǎng)設(shè)施運(yùn)營企業(yè)應(yīng)當(dāng)推進(jìn)油氣管網(wǎng)設(shè)施獨(dú)立運(yùn)營，不得利用對(duì)管網(wǎng)設(shè)施的控制排擠其他油氣經(jīng)營企業(yè)，不得限制上下游競爭性環(huán)節(jié)的市場化競爭；應(yīng)當(dāng)健全財(cái)務(wù)管理制度，對(duì)輸送、儲(chǔ)存、氣化、裝卸、轉(zhuǎn)運(yùn)等運(yùn)營業(yè)務(wù)和銷售業(yè)務(wù)實(shí)行財(cái)務(wù)獨(dú)立核算。

 

國際礦政及龍頭礦企動(dòng)向觀察

一、全球礦政風(fēng)向方面
 

上周重點(diǎn)關(guān)注“歐美推動(dòng)能源回?cái)[與關(guān)鍵礦產(chǎn)博弈”。美國特朗普政府簽署行政令，解除煤炭項(xiàng)目限制并指示能源委員會(huì)將煤炭列為關(guān)鍵礦產(chǎn)，意圖重振傳統(tǒng)能源產(chǎn)業(yè)。此外，美國擬繞開聯(lián)合國加速深海采礦審批，可能引發(fā)國際資源爭奪。中國則對(duì)中重稀土實(shí)施出口管制，回應(yīng)國際技術(shù)封鎖。另外需要關(guān)注的是，美國的關(guān)稅及礦產(chǎn)政策，使得全球供應(yīng)鏈面臨震蕩，未來中國主要礦企可考慮通過海外投資、并購和多元化布局，在美國及其他地區(qū)積極拓展業(yè)務(wù)，并通過替代市場的發(fā)展應(yīng)對(duì)美國的限制措施。
 

二、龍頭礦企動(dòng)向方面
 

上周我們關(guān)注的重點(diǎn)為“企業(yè)資源并購與資產(chǎn)優(yōu)化并行”。
 

上周 A 股市場再現(xiàn)百億并購，中國兗礦能源以140億元收購西北礦業(yè)51%股權(quán)，強(qiáng)化陜西、內(nèi)蒙古等地的優(yōu)質(zhì)煤炭資源控制；紫金礦業(yè)完成10億元回購計(jì)劃，同時(shí)溢價(jià)剝離澳洲非核心資產(chǎn)，聚焦銅、金、鋰等戰(zhàn)略資源。一買一賣彰顯了中資企業(yè)在當(dāng)前大背景下的發(fā)展策略——聚焦優(yōu)勢資源、穩(wěn)定現(xiàn)金流、提升盈利能力。無論是境內(nèi)投資還是境外投資，礦業(yè)行業(yè)的收并購早已度過了粗放式的發(fā)展階段，轉(zhuǎn)而依賴更理性的資源與經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)、運(yùn)營成本控制、戰(zhàn)略聚焦等綜合評(píng)估結(jié)果。

 

二、國際礦政方向
 

特朗普簽行政令重振煤炭業(yè)引環(huán)保爭議；安大略豪擲110億加元應(yīng)對(duì)美國關(guān)稅沖擊；智印簽署關(guān)鍵礦產(chǎn)協(xié)議 銅業(yè)巨頭Codelco深化印度合作；智利銅業(yè)呼吁加速審批改革

 

1、特朗普簽行政令重振煤炭業(yè)引環(huán)保爭議
 

美國總統(tǒng)特朗普4月8日簽署行政令，全面解除奧巴馬時(shí)期對(duì)煤炭開采的限制，要求內(nèi)政部加速聯(lián)邦土地煤礦審批，并允許重啟或新建煤電廠。其宣布將煤炭列為“關(guān)鍵礦產(chǎn)”，賦予其與國防材料同等戰(zhàn)略地位，以支撐數(shù)據(jù)中心、AI及鋼鐵產(chǎn)業(yè)激增的電力需求。

 

目前美國煤電占比已從2000年的52%降至15%，煤礦租約面積較1990年縮水42%。特朗普聲稱此舉可“讓礦工重返崗位”，但環(huán)保組織指出此舉逆勢而行——2024年全美93%新增電力來自可再生能源。公用事業(yè)公司警告燃煤電廠過早關(guān)?；蛲{電網(wǎng)穩(wěn)定，但EPA正放寬汞、二氧化碳排放限制，引發(fā)生態(tài)擔(dān)憂。分析認(rèn)為，行政令凸顯特朗普“能源主導(dǎo)”戰(zhàn)略核心：不計(jì)環(huán)境代價(jià)擴(kuò)張化石能源產(chǎn)能，以應(yīng)對(duì)氣候危機(jī)下的電力挑戰(zhàn)。
 

2、安大略豪擲110億加元應(yīng)對(duì)美國關(guān)稅沖擊
 

 據(jù)Mining.com網(wǎng)站報(bào)道，加拿大安大略省將推出總額110億加元（約77億美元）的援助計(jì)劃，以緩解美國關(guān)稅對(duì)本地企業(yè)及礦業(yè)的沖擊。核心措施包括：允許8萬家企業(yè)推遲半年繳納營業(yè)稅及礦業(yè)稅（總額90億加元），并提供40億加元退稅（分兩次發(fā)放）以穩(wěn)定就業(yè)。省長福特稱此舉旨在應(yīng)對(duì)“特朗普關(guān)稅引發(fā)的經(jīng)濟(jì)波動(dòng)”，此前加拿大聯(lián)邦政府已撥款65億加元幫助企業(yè)開拓國際市場。

 

3、智印簽署關(guān)鍵礦產(chǎn)協(xié)議 銅業(yè)巨頭Codelco深化印度合作
 

據(jù)BNAmericas網(wǎng)站報(bào)道，近日智利總統(tǒng)博里奇訪問印度，目的是促進(jìn)雙邊貿(mào)易、吸引投資和擴(kuò)大商機(jī)，重點(diǎn)推進(jìn)關(guān)鍵礦產(chǎn)貿(mào)易及投資，智利總統(tǒng)博里奇和印度總理莫迪簽署了一項(xiàng)包括關(guān)鍵礦產(chǎn)在內(nèi)的戰(zhàn)略合作協(xié)議。
 

同時(shí)，智利國家銅業(yè)公司（Codelco）與阿達(dá)尼集團(tuán)（Adani Group）和印度斯坦銅業(yè)公司（Hindustan Copper）的合作關(guān)系也更為緊密。智利國家銅業(yè)公司（Codelco）與印度斯坦銅業(yè)簽署礦產(chǎn)勘查、開采及加工合作備忘錄，并與阿達(dá)尼集團(tuán)達(dá)成銅精礦供應(yīng)協(xié)議——后者旗下庫奇銅業(yè)正建設(shè)蒙德拉冶煉廠。此次合作或重塑南美-亞洲資源供應(yīng)鏈，加速印度清潔能源轉(zhuǎn)型。
 

4、智利銅業(yè)呼吁加速審批改革 礦企合作應(yīng)對(duì)全球需求激增
 

英美集團(tuán)智利公司CEO帕特里西奧·伊達(dá)爾戈4月8日警告，全球銅需求到2040年將激增至當(dāng)前80倍（以旗下洛斯布朗西斯銅礦年產(chǎn)17.2萬噸為基準(zhǔn)），智利需加速礦業(yè)審批改革以填補(bǔ)供需缺口。盡管總統(tǒng)博里奇承諾將許可周期縮短1/3，但相關(guān)法案仍卡在國會(huì)辯論，引發(fā)必和必拓、自由港等礦企聯(lián)合敦促推進(jìn)。
 

作為全球最大銅產(chǎn)國（占全球25%），智利正探索協(xié)同生產(chǎn)模式。英美集團(tuán)與智利國家銅業(yè)（Codelco）達(dá)成協(xié)議，共享安迪納銅礦基礎(chǔ)設(shè)施，預(yù)計(jì)年增產(chǎn)能12萬噸。自由港CEO凱瑟琳·奎克在CRU銅業(yè)大會(huì)上呼吁推廣此類合作，稱安第斯礦帶“協(xié)同潛力巨大”。伊達(dá)爾戈強(qiáng)調(diào)，面對(duì)能源轉(zhuǎn)型與新興經(jīng)濟(jì)體需求，打破行業(yè)傳統(tǒng)范式、加速政企聯(lián)動(dòng)是破局關(guān)鍵。

 

三、龍頭礦企動(dòng)向
 

紫金礦業(yè)獲利數(shù)倍剝離澳洲金礦；兗礦能源逾140億元增資收購關(guān)聯(lián)公司；潼關(guān)黃金獲紫金礦業(yè)戰(zhàn)略入股；Endeavour Silver以1.45億美元收購秘魯?shù)V山

 

1、紫金礦業(yè)獲利數(shù)倍剝離澳洲金礦

 

紫金礦業(yè)4月7日披露，該公司在澳大利亞的全資子公司諾頓金田（Norton Gold Fields），已完成向礦企Minerals 260（ASX: MI6）出售Bullabulling Gold Pty Ltd 100%股權(quán)。交易價(jià)格為1.565億澳元現(xiàn)金、價(jià)值約1000萬澳元的8333萬股MI6股票（占增發(fā)后總股本3.87%）。截至4月6日，雙方已經(jīng)完成了交割。
 

上述出售的資產(chǎn)，是紫金礦業(yè)11年前收購而來。而1.66億澳元的出售價(jià)格，已經(jīng)大約相當(dāng)于初始投資成本的4倍，該公司獲利則達(dá)到7500萬美元左右。最近幾年來，紫金礦業(yè)一直是礦業(yè)市場的大買家，出售礦山資產(chǎn)極為少見。該公司在公告中稱，此次交易符合公司“抓大放小”的戰(zhàn)略，并實(shí)現(xiàn)了良好的投資回報(bào)。

 

2、兗礦能源逾140億元增資收購關(guān)聯(lián)公司
 

4月8日，兗礦能源（600188.SH）公告披露，其擬以現(xiàn)金140.66億元收購山東能源集團(tuán)西北礦業(yè)有限公司（以下簡稱“西北礦業(yè)”）51%股權(quán)。西北礦業(yè)與兗礦能源均為山東能源集團(tuán)旗下子公司。此次交易的具體細(xì)節(jié)是，兗礦能源以現(xiàn)金47.48億元受讓西北礦業(yè)26%股權(quán)，并以現(xiàn)金93.18億元向西北礦業(yè)增資。兗礦能源方面表示，本次交易擬注入資產(chǎn)為山東能源集團(tuán)下屬優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，交易完成后，公司的盈利能力將得到顯著增強(qiáng)。
 

3、潼關(guān)黃金獲紫金礦業(yè)戰(zhàn)略入股
 

2025年4月8日，潼關(guān)黃金（00340.HK）宣布以每股0.69港元向紫金金屬有限公司（紫金礦業(yè)2899.HK/601899.SH全資子公司）配售1.68億股新股，募資約1.16億港元。盡管較公告前收盤價(jià)折讓19.8%，但紫金礦業(yè)作為全球頂級(jí)礦業(yè)集團(tuán)，其入股行為本身已向市場傳遞強(qiáng)烈信號(hào)——潼關(guān)黃金的資源稟賦和運(yùn)營能力經(jīng)得起嚴(yán)苛盡調(diào)，戰(zhàn)略價(jià)值獲權(quán)威認(rèn)證。本次配售引入紫金礦業(yè)全資子公司紫金金屬及私募機(jī)構(gòu)高燁新加坡環(huán)球投資，配售完成后，紫金持股比例達(dá)3.82%，成為第五大股東。
 

4、Endeavour Silver以1.45億美元收購秘魯?shù)V山
 

Endeavour Silver正在將其業(yè)務(wù)擴(kuò)展到秘魯，以1.45億美元的價(jià)格收購了Huancavelica的Kolpa礦。該交易為Endeavour的投資組合增加了第三項(xiàng)生產(chǎn)資產(chǎn)，該投資組合在墨西哥擁有兩座貴金屬礦，另一座正在籌備中。
 

Endeavour首席執(zhí)行官Dan Dickson表示，此次收購使該公司更接近成為高級(jí)白銀生產(chǎn)商，并將導(dǎo)致該公司的產(chǎn)量“大幅增加”，估計(jì)每年將增加500萬盎司的白銀當(dāng)量。

 

四、礦業(yè)財(cái)經(jīng)
 

一周動(dòng)態(tài)節(jié)選

 

1、紫金礦業(yè)：第一季度歸母凈利潤101.67億元 同比增長62.39%
 

4月11日，紫金礦業(yè)在港交所公告，第一季度營收789.28億元，同比增長5.55%；歸屬于上市公司股東的凈利潤101.67億元，上年同期歸屬于上市公司股東的凈利潤62.61億元，同比增長62.39%；基本每股收益0.383元/股。
 

2、能化、資源企業(yè)增持回購隊(duì)伍持續(xù)擴(kuò)大 “真金白銀”為市場注信心
 

據(jù)第一財(cái)經(jīng)記者觀察，4月8日以來，已有數(shù)十家能化、資源企業(yè)披露回購或增持計(jì)劃，合力鞏固市場信心。受此提振，4月9日開始，電力電氣、煤炭、石油和天然氣、核電、化工、光伏設(shè)備、工業(yè)金屬等多個(gè)能化、資源板塊出現(xiàn)連續(xù)上漲。
 

信息來源：
 

Ming.com、人民日報(bào)、中華人民共和國自然資源部、新華社、中國礦業(yè)網(wǎng)、中國自然資源報(bào)、中國礦業(yè)報(bào)、礦業(yè)界、全球地質(zhì)礦產(chǎn)信息系統(tǒng)、中國金屬網(wǎng)、界面新聞、第一財(cái)經(jīng)