2019年332家企業(yè)股權(quán)激勵(lì)大數(shù)據(jù)報(bào)告
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近年來，股權(quán)激勵(lì)的浪潮席卷全國(guó)。一夜之間，關(guān)于股權(quán)激勵(lì)的各種信息鋪天蓋地，似乎股權(quán)激勵(lì)成為企業(yè)發(fā)展的不二法寶。國(guó)家也相繼通過各種方式為股權(quán)激勵(lì)大開“方便之門”，無論是針對(duì)國(guó)有企業(yè)的各種政策，還是針對(duì)上市公司的各種規(guī)則。股權(quán)激勵(lì)，似乎已經(jīng)成為一種時(shí)尚，一種潮流。
在中國(guó)，上市公司能夠在一定程度上代表相關(guān)行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。因此，筆者對(duì)近三年的上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的情況進(jìn)行梳理，并對(duì)相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，希望通過這些數(shù)據(jù)的分析，為準(zhǔn)備實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的企業(yè)提供參考和幫助。
歷年上市公司披露股權(quán)激勵(lì)的情況
筆者通過巨潮資訊網(wǎng)檢索，2006年至2019年A股披露的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃如下：
雖然近三年的上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的趨勢(shì)略有下滑，但是縱觀上市公司股權(quán)激勵(lì)的整體情況，還是呈明顯的上升趨勢(shì)。同時(shí)，通過對(duì)2019年332份股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的分析，我們發(fā)現(xiàn)，這些上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的主要目的都包含“留住人才、吸引人才、激勵(lì)人才”。也就是說，越來越多的企業(yè)認(rèn)為，股權(quán)激勵(lì)能夠起到對(duì)人才的吸引、保留和激勵(lì)的作用。
2019年實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的上市公司企業(yè)性質(zhì)數(shù)據(jù)分析
2019年披露的股權(quán)激勵(lì)的上市公司中，民營(yíng)企業(yè)占比為約為75%，國(guó)有參股或者國(guó)有控股企業(yè)占比約為18%，中外合資企業(yè)占比約為7%。
從數(shù)據(jù)上看，2019年度，國(guó)有參股或者控股上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的計(jì)劃的數(shù)量增幅明顯。主要原因是自國(guó)家近年來對(duì)國(guó)有企業(yè)激勵(lì)的改革政策發(fā)布相對(duì)密集，同時(shí)各個(gè)地方也加快國(guó)有企業(yè)改革的速度。
2019年實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的上市公司行業(yè)分布
根據(jù)2019年統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)，2019年共有218家制造業(yè)上市公司披露了其股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，各行業(yè)上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)情況如下：
2019年上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的數(shù)據(jù)上看，倒是與傳統(tǒng)的股權(quán)激勵(lì)的觀點(diǎn)有些出入。通常情況下，很多人都認(rèn)為對(duì)于重資產(chǎn)的生產(chǎn)制造型企業(yè)不太適合實(shí)施股權(quán)激勵(lì)，但是從上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的情況上看，制造業(yè)反倒成為了實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的主力。
為了使本文給更多的企業(yè)提供參考意義，我們選擇了實(shí)施股權(quán)激勵(lì)前三位的制造業(yè)、信息傳輸服務(wù)業(yè)、交通運(yùn)輸業(yè)進(jìn)行橫向的對(duì)比。
從行業(yè)內(nèi)部來看，制造業(yè)上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的比例最高，其次是交通運(yùn)輸業(yè)，上述兩個(gè)行業(yè)都有超過10%的企業(yè)已經(jīng)實(shí)施了股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。
2019年上市公司股權(quán)激勵(lì)方式分析
股權(quán)激勵(lì)的方式眾多，通常情況下企業(yè)可以根據(jù)自己實(shí)際情況進(jìn)行選擇。通過對(duì)2019年度上市公司披露的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的分析，上市公司通常采取限制性股票和期權(quán)的方式相對(duì)較多，但是從2019年開始，越來越多的企業(yè)開始采取多種模式進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)，具體情況如下：
從上述統(tǒng)計(jì)中可以看出，59%的上市公司通過限制性股票的方式進(jìn)行激勵(lì)，24%的企業(yè)通過期權(quán)的方式進(jìn)行激勵(lì)，17%的企業(yè)采取了多種方式結(jié)合的方式，其中53家使用限制性股票和期權(quán)相結(jié)合的方式，1家采取期權(quán)與股票增值權(quán)的方式，1家采用限制性股票和股權(quán)增值權(quán)的方式，1家采取期權(quán)、股票增值權(quán)和限制性股票結(jié)合的方式。
股權(quán)激勵(lì)的效果分析
股權(quán)激勵(lì)是否能夠真的為企業(yè)帶來增長(zhǎng)，我們選擇了三家連續(xù)三年實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的公司，并對(duì)近三年公司的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析和比對(duì)，基本情況如下：
在已經(jīng)披露股權(quán)激勵(lì)的上市公司中，我們選取了三家公司進(jìn)行深入的研究。這三家公司連續(xù)三年實(shí)施了股權(quán)激勵(lì)，通過對(duì)這三家上市公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的研讀，我們發(fā)現(xiàn)這三家公司的凈資產(chǎn)和凈利潤(rùn)均有不同程度的增長(zhǎng)。其中姚記撲克的凈利潤(rùn)在連續(xù)實(shí)施了兩年股權(quán)激勵(lì)后，實(shí)現(xiàn)了跨越式的增長(zhǎng)。
結(jié)語(yǔ)
雖然在這個(gè)過程中，股權(quán)激勵(lì)并不一定是幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)的唯一原因，但是我們認(rèn)為正是這些公司在恰當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)，實(shí)施了恰當(dāng)?shù)墓蓹?quán)激勵(lì)，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)了公司業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)。股權(quán)激勵(lì)無疑是幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期發(fā)展的重要手段之一。
中國(guó)的企業(yè)往往具有某種深層次的共性，上市公司的各種成功的案例，能夠?yàn)閿?shù)量更為廣大的非上市公司提供借鑒。下一期，我們將繼續(xù)和大家討論非上市公司的股權(quán)激勵(lì)的問題。
