條條礦況｜新礦法實(shí)施條例（征求意見(jiàn)稿）發(fā)布；巴西力推關(guān)鍵礦產(chǎn)引資
SHUREN LAWYER
《條條礦況》的第340期準(zhǔn)時(shí)與您相見(jiàn)
人生重要的不是所站的位置，
而是所朝的方向
本周礦業(yè)新聞要點(diǎn)如下，
一起，以法為鏡，縱攬礦業(yè)風(fēng)云。
一周要聞精選
01國(guó)內(nèi)礦政方向
1、自然資源部從三方面推動(dòng)建立礦業(yè)權(quán)市場(chǎng)化交易長(zhǎng)效機(jī)制
2、自然資源部關(guān)于《中華人民共和國(guó)礦產(chǎn)資源法實(shí)施條例（征求意見(jiàn)稿）》公開(kāi)征求意見(jiàn)的公告
3、新一輪找礦行動(dòng)成果豐碩，我國(guó)去年自然資源“家底”公布
4、山西推進(jìn)采煤沉陷區(qū)和礦山生態(tài)修復(fù)治理
5、新疆將舉辦今年首場(chǎng)礦業(yè)權(quán)推介會(huì)
02國(guó)際礦政方向
1、巴西力推關(guān)鍵礦產(chǎn)引資 發(fā)布新版投資指南
2、印度擬建煤炭交易所 推動(dòng)市場(chǎng)化改革
3、剛果（金）總統(tǒng)會(huì)見(jiàn)美國(guó)特使 探討安全與礦產(chǎn)合作
4、達(dá)頓勝選后擬首訪美國(guó) 深化澳美同盟應(yīng)對(duì)大選挑戰(zhàn)
03龍頭礦企動(dòng)向
1、玉龍股份停牌后擬退市
2、第一量子礦業(yè)暫停仲裁，尋求與巴拿馬政府重啟科布雷銅礦談判
3、Calibre投資者反對(duì)Equinox 18億美元的收購(gòu)
4、Ramelius以15億美元收購(gòu)澳大利亞競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手Spartan Resources
04礦業(yè)財(cái)經(jīng)
1、紫金礦業(yè)：2024年凈利潤(rùn)320.5億元 同比增長(zhǎng)51.76%
2、金價(jià)狂飆 上游礦企業(yè)績(jī)暴增 下游金飾品牌業(yè)績(jī)承壓
3、銅價(jià)突破 11,000 美元，關(guān)稅憂慮助推強(qiáng)勁反彈
一、國(guó)內(nèi)礦政方向
《自然資源部從三方面推動(dòng)建立礦業(yè)權(quán)市場(chǎng)化交易長(zhǎng)效機(jī)制;自然資源部關(guān)于《中華人民共和國(guó)礦產(chǎn)資源法實(shí)施條例（征求意見(jiàn)稿）》公開(kāi)征求意見(jiàn)的公告；新疆將舉辦今年首場(chǎng)礦業(yè)權(quán)推介會(huì)
律師微評(píng)
2025年3月17日，自然資源部發(fā)布關(guān)于《中華人民共和國(guó)礦產(chǎn)資源法實(shí)施條例（征求意見(jiàn)稿）》公開(kāi)征求意見(jiàn)的公告，向社會(huì)各界征求意見(jiàn)。新《礦產(chǎn)資源法》確定的“權(quán)證分離”、油氣探采合一、礦業(yè)用地、礦產(chǎn)資源儲(chǔ)備和應(yīng)急等改革思路和制度框架需要在配套法規(guī)中落實(shí)落細(xì)；礦業(yè)權(quán)出讓轉(zhuǎn)讓管理、礦產(chǎn)資源儲(chǔ)量管理制度等授權(quán)性規(guī)定，需要國(guó)務(wù)院制定具體辦法細(xì)化完善相關(guān)制度措施。
此次征求意見(jiàn)的礦產(chǎn)資源法實(shí)施條例，共八章七十五條，對(duì)新礦產(chǎn)資源法進(jìn)行了全面細(xì)化。主要內(nèi)容包括：完善地質(zhì)調(diào)查制度；完善礦產(chǎn)資源規(guī)劃制度；完善礦業(yè)權(quán)管理制度；規(guī)范勘查開(kāi)采管理；完善礦業(yè)用地管理；健全礦產(chǎn)資源儲(chǔ)量管理制度；健全礦區(qū)生態(tài)修復(fù)制度；完善礦產(chǎn)資源儲(chǔ)備和應(yīng)急管理制度。
作為健全完善礦產(chǎn)資源法律制度體系、深化礦產(chǎn)資源管理制度改革重要的配套行政法規(guī)的《中華人民共和國(guó)礦產(chǎn)資源法實(shí)施條例》，將為礦產(chǎn)資源管理提供更加堅(jiān)實(shí)的法治基礎(chǔ)。
1、自然資源部從三方面推動(dòng)建立礦業(yè)權(quán)市場(chǎng)化交易長(zhǎng)效機(jī)制
為深入貫徹落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院關(guān)于加快建設(shè)全國(guó)統(tǒng)一大市場(chǎng)的決策部署和礦產(chǎn)資源市場(chǎng)化交易專(zhuān)項(xiàng)整治工作要求，著力破除礦產(chǎn)資源領(lǐng)域地方保護(hù)和市場(chǎng)分割行為，推進(jìn)建設(shè)高效規(guī)范、公平競(jìng)爭(zhēng)、充分開(kāi)放的全國(guó)礦業(yè)權(quán)市場(chǎng)，自然資源部近日從三方面推動(dòng)建立礦業(yè)權(quán)市場(chǎng)化交易長(zhǎng)效機(jī)制。
一是規(guī)范礦業(yè)權(quán)出讓條件設(shè)置。在礦業(yè)權(quán)出讓中按照全國(guó)統(tǒng)一大市場(chǎng)建設(shè)的政策規(guī)定，制定礦業(yè)權(quán)出讓方案、出讓公告及相關(guān)文件。制定《不當(dāng)干預(yù)礦業(yè)權(quán)競(jìng)爭(zhēng)性出讓交易行為防范事項(xiàng)清單》，嚴(yán)禁違規(guī)設(shè)置地方保護(hù)和區(qū)域壁壘、妨礙經(jīng)營(yíng)主體依法平等參與礦業(yè)權(quán)競(jìng)爭(zhēng)性出讓、限制礦產(chǎn)品在全國(guó)范圍內(nèi)自由流動(dòng)等條件，以及其他妨礙礦業(yè)權(quán)市場(chǎng)化交易的隱性壁壘。
二是嚴(yán)格礦業(yè)權(quán)出讓權(quán)限管理。各級(jí)自然資源主管部門(mén)應(yīng)嚴(yán)格按照規(guī)定權(quán)限做好礦業(yè)權(quán)出讓工作，結(jié)合資源儲(chǔ)量規(guī)模、經(jīng)濟(jì)社會(huì)價(jià)值及戰(zhàn)略重要程度，科學(xué)合理確定出讓區(qū)塊勘查開(kāi)采礦種，嚴(yán)禁越權(quán)出讓。省級(jí)自然資源主管部門(mén)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)市、縣兩級(jí)礦業(yè)權(quán)出讓工作的指導(dǎo)監(jiān)督，對(duì)發(fā)現(xiàn)的越權(quán)出讓行為及時(shí)予以制止糾正。
三是加強(qiáng)礦業(yè)權(quán)出讓交易監(jiān)測(cè)。依托全國(guó)礦業(yè)權(quán)登記信息及發(fā)布系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)礦業(yè)權(quán)出讓信息檢查、異常項(xiàng)目清單推送、核實(shí)整改、跟蹤督導(dǎo)的全過(guò)程管理，切實(shí)提高信息化、智能化監(jiān)測(cè)效率和水平（記者 宋梅）
2、自然資源部關(guān)于《中華人民共和國(guó)礦產(chǎn)資源法實(shí)施條例（征求意見(jiàn)稿）》公開(kāi)征求意見(jiàn)的公告
為貫徹落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院關(guān)于深化礦產(chǎn)資源管理制度改革的決策部署，進(jìn)一步健全完善以《礦產(chǎn)資源法》為核心的礦產(chǎn)資源法律法規(guī)體系，自然資源部起草了《中華人民共和國(guó)礦產(chǎn)資源法實(shí)施條例（征求意見(jiàn)稿）》。為了增強(qiáng)立法的公開(kāi)性和透明度，提高立法質(zhì)量，現(xiàn)將《中華人民共和國(guó)礦產(chǎn)資源法實(shí)施條例（征求意見(jiàn)稿）》及其說(shuō)明公布，征求社會(huì)各界意見(jiàn)。公眾可以登錄自然資源部門(mén)戶(hù)網(wǎng)站（http://www.mnr.gov.cn）查閱征求意見(jiàn)稿及其說(shuō)明。有關(guān)意見(jiàn)建議可以在2025年4月15日前通過(guò)電子郵件方式發(fā)送至：[email protected]。
3、新一輪找礦行動(dòng)成果豐碩，我國(guó)去年自然資源“家底”公布
近日，自然資源部發(fā)布《2024年自然資源統(tǒng)計(jì)公報(bào)》，公布2024年我國(guó)自然資源整體情況。
新發(fā)現(xiàn)1個(gè)億噸級(jí)油田和4個(gè)千億方級(jí)氣田，《公報(bào)》顯示，2024年全國(guó)地質(zhì)勘查投入資金1121.01億元，新發(fā)現(xiàn)礦產(chǎn)地150處，其中大中型103處；全年完成重點(diǎn)成礦區(qū)帶1∶5萬(wàn)區(qū)域地質(zhì)調(diào)查1.4萬(wàn)平方千米；新發(fā)現(xiàn)1個(gè)億噸級(jí)油田和4個(gè)千億方級(jí)氣田，甘肅涇川發(fā)現(xiàn)特大型鈾礦。新一輪找礦突破戰(zhàn)略行動(dòng)成果豐碩;此外，新一輪找礦突破戰(zhàn)略行動(dòng)成果豐碩，“十四五”以來(lái)累計(jì)投入找礦資金4000億元。2024年提供戰(zhàn)略性礦產(chǎn)勘查區(qū)塊創(chuàng)近十年來(lái)新高，推動(dòng)了常規(guī)油氣、鈾礦、非常規(guī)油氣等資源的重大突破；同時(shí)，銅、鋁、鐵、鋰、鋯、鉿、氦氣、稀土等礦產(chǎn)取得重大突破；鎢、鉬、銻、螢石、石墨等我國(guó)優(yōu)勢(shì)礦種資源量實(shí)現(xiàn)較大幅度增長(zhǎng)，資源優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步鞏固。
4、山西推進(jìn)采煤沉陷區(qū)和礦山生態(tài)修復(fù)治理
山西省黃河流域生態(tài)保護(hù)和高質(zhì)量發(fā)展工作領(lǐng)導(dǎo)小組近日召開(kāi)會(huì)議，研究部署今年重點(diǎn)任務(wù)。
會(huì)議指出，各級(jí)各部門(mén)要始終堅(jiān)持把保護(hù)黃河流域生態(tài)作為謀劃發(fā)展、推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展的基準(zhǔn)線，牢牢把握重在保護(hù)、要在治理的戰(zhàn)略要求，全面推動(dòng)山西省黃河流域生態(tài)保護(hù)上新臺(tái)階、加快建設(shè)人與自然和諧共生的美麗山西，筑牢黃河中游和京津冀地區(qū)重要生態(tài)屏障，為全省高質(zhì)量發(fā)展和現(xiàn)代化建設(shè)提供有力支撐。會(huì)議對(duì)今年工作作出部署。一是統(tǒng)籌推進(jìn)山水林田湖草沙一體化保護(hù)和系統(tǒng)治理，打好黃河“幾字彎”攻堅(jiān)戰(zhàn)，持續(xù)推進(jìn)“兩山七河五湖”和巖溶大泉、濕地生態(tài)修復(fù)治理，扎實(shí)做好采煤沉陷區(qū)綜合治理和礦山生態(tài)修復(fù)治理，深入打好污染防治攻堅(jiān)戰(zhàn)。二是實(shí)施最嚴(yán)格的水資源保護(hù)利用制度，細(xì)化落實(shí)“四水四定”舉措，加快構(gòu)建現(xiàn)代水網(wǎng)體系，強(qiáng)化地下水水位管控，不斷提高水資源節(jié)約集約利用水平。三是完善綜合性防災(zāi)減災(zāi)體系，健全水沙調(diào)節(jié)機(jī)制，深入實(shí)施以汾河流域?yàn)橹攸c(diǎn)的防洪能力提升工程，加強(qiáng)城市排水防澇體系建設(shè)，保障人民群眾生命財(cái)產(chǎn)安全。四是推動(dòng)發(fā)展方式全面綠色轉(zhuǎn)型，因地制宜發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，加快構(gòu)建體現(xiàn)山西特色優(yōu)勢(shì)的現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系，深化能源革命綜合改革試點(diǎn)，有序?qū)嵤┨歼_(dá)峰山西行動(dòng)。五是全面深化改革擴(kuò)大開(kāi)放，深入推進(jìn)要素市場(chǎng)化配置改革，穩(wěn)步擴(kuò)大制度型開(kāi)放，加強(qiáng)與京津冀、長(zhǎng)三角、粵港澳大灣區(qū)和沿黃省份交流合作，積極參與高質(zhì)量共建“一帶一路”。六是統(tǒng)籌新型城鎮(zhèn)化和鄉(xiāng)村振興，因地制宜發(fā)展各具特色的縣域經(jīng)濟(jì)，扎實(shí)做好各項(xiàng)民生工作，鞏固拓展脫貧攻堅(jiān)成果，不斷增進(jìn)民生福祉。七是深入實(shí)施黃河文化遺產(chǎn)系統(tǒng)保護(hù)工程，挖掘黃河文化的時(shí)代價(jià)值，促進(jìn)文化旅游深度融合、產(chǎn)品創(chuàng)新、業(yè)態(tài)創(chuàng)新，加快把文化旅游業(yè)打造成戰(zhàn)略性支柱產(chǎn)業(yè)和民生幸福產(chǎn)業(yè)。會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要把黨的領(lǐng)導(dǎo)貫徹到山西省黃河流域生態(tài)保護(hù)和高質(zhì)量發(fā)展工作各領(lǐng)域全過(guò)程，發(fā)揮好領(lǐng)導(dǎo)小組牽頭抓總作用，壓實(shí)各成員單位行業(yè)主管責(zé)任和各市縣主體責(zé)任，凝聚起共抓大保護(hù)的工作合力。（中國(guó)礦業(yè)報(bào)）
5、新疆將舉辦今年首場(chǎng)礦業(yè)權(quán)推介會(huì)
日前召開(kāi)的2025新疆維吾爾自治區(qū)礦業(yè)權(quán)出讓項(xiàng)目推介會(huì)媒體吹風(fēng)會(huì)透露，新疆將于3月18日在阿克蘇市舉辦今年首場(chǎng)礦業(yè)權(quán)推介會(huì)，推出一批市場(chǎng)關(guān)注度高并有望成為國(guó)內(nèi)有實(shí)力企業(yè)投資熱點(diǎn)的大礦、好礦，涉及礦業(yè)權(quán)項(xiàng)目171個(gè)。
“出讓區(qū)塊由地勘單位提供、社會(huì)主體申報(bào)、強(qiáng)化地質(zhì)資料二次開(kāi)發(fā)等構(gòu)成，與之前相比，來(lái)源更加廣泛；經(jīng)先期實(shí)地走訪、‘一對(duì)一’電話邀約，使企業(yè)參會(huì)范圍更加精準(zhǔn)和多元；堅(jiān)持資源與產(chǎn)業(yè)聯(lián)動(dòng)，重點(diǎn)向緊缺金屬、能源等礦產(chǎn)傾斜，確保礦業(yè)權(quán)出讓服務(wù)于國(guó)家能源資源安全。”新疆維吾爾自治區(qū)自然資源廳負(fù)責(zé)人說(shuō)。
近年來(lái)，新疆依托新一輪找礦突破戰(zhàn)略行動(dòng)，推動(dòng)實(shí)現(xiàn)雙輪驅(qū)動(dòng)。一方面，以戰(zhàn)略性礦產(chǎn)和大宗礦產(chǎn)為重點(diǎn)，以打造大型資源基地為目標(biāo)，力推地質(zhì)找礦走深走實(shí)。截至2024年年底，新疆提前實(shí)現(xiàn)國(guó)家下達(dá)的“十四五”期間14個(gè)礦種找礦目標(biāo)，有6個(gè)礦種超額完成任務(wù)，累計(jì)鞏固形成18處大型資源基地。另一方面，礦業(yè)權(quán)出讓成效顯著且逐年攀升。2024年，新疆出讓礦業(yè)權(quán)558個(gè)、收益290億元，均創(chuàng)歷史新高，其中自治區(qū)本級(jí)出讓礦業(yè)權(quán)208個(gè)、收益256.73億元，同比分別增長(zhǎng)13%、25.2%，拉動(dòng)自治區(qū)稅收增長(zhǎng)1.8%。新疆廳礦業(yè)權(quán)管理處負(fù)責(zé)人表示，今年將擴(kuò)大出讓區(qū)塊來(lái)源，加快地勘成果提交，加大對(duì)接宣介力度，全年力爭(zhēng)自治區(qū)本級(jí)出讓礦業(yè)權(quán)200個(gè)以上，推動(dòng)出讓收益再創(chuàng)新高。
國(guó)際礦政及龍頭礦企動(dòng)向觀察
本周全球礦政呈現(xiàn)“能源轉(zhuǎn)型競(jìng)速”并行特點(diǎn)：巴西、印度通過(guò)政策調(diào)整吸引外資，但暗含合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)；剛果（金）、澳大利亞的地緣博弈可能重塑關(guān)鍵礦產(chǎn)供應(yīng)鏈格局。中資企業(yè)需以靈活的戰(zhàn)略布局、嚴(yán)格的合規(guī)管理和穩(wěn)健的資本運(yùn)作應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)，同時(shí)在ESG領(lǐng)域構(gòu)建差異化競(jìng)爭(zhēng)力。
一、全球礦政風(fēng)向觀察
1、巴西：關(guān)鍵礦產(chǎn)引資政策加速
（1）核心政策：巴西能礦部發(fā)布新版《能源轉(zhuǎn)型關(guān)鍵礦產(chǎn)外國(guó)投資者指南》，明確優(yōu)先開(kāi)發(fā)鋰、銅、鎳、稀土等戰(zhàn)略資源，簡(jiǎn)化許可審批流程，并配套稅收改革（如雙重增值稅）和基礎(chǔ)設(shè)施規(guī)劃（如鐵路、港口升級(jí)）。
（2）戰(zhàn)略意圖：吸引外資填補(bǔ)國(guó)內(nèi)綠地項(xiàng)目融資缺口，鞏固其在全球能源轉(zhuǎn)型礦產(chǎn)供應(yīng)鏈中的地位。
（3）中資企業(yè)關(guān)注點(diǎn)：
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機(jī)會(huì)：巴西鋰、鎳儲(chǔ)量豐富（如米納斯吉拉斯州鋰礦），適合中企布局電池材料上游。
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風(fēng)險(xiǎn)：需警惕稅收復(fù)雜性和環(huán)境許可的合規(guī)成本，尤其是原住民權(quán)益保護(hù)問(wèn)題。
2、剛果（金）：地緣政治博弈加劇
（1）核心動(dòng)向：總統(tǒng)齊塞克迪提議以鈷、鋰等礦產(chǎn)開(kāi)采權(quán)換取美國(guó)軍事支持，打擊反政府武裝M23。
（2）潛在影響：若美剛協(xié)議達(dá)成，美國(guó)或通過(guò)安全合作滲透關(guān)鍵礦產(chǎn)供應(yīng)鏈，擠壓中資企業(yè)在剛果（金）的鈷礦布局。
（3）中資企業(yè)建議：
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加強(qiáng)本地社區(qū)關(guān)系管理，防范因安全局勢(shì)惡化導(dǎo)致的運(yùn)營(yíng)中斷。
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關(guān)注美國(guó)對(duì)剛果（金）礦產(chǎn)加工環(huán)節(jié)的介入，提前布局技術(shù)合作對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。
二、龍頭礦企動(dòng)向解析
1、玉龍股份退市：中國(guó)礦業(yè)資本市場(chǎng)的警示
（1）背景：因現(xiàn)金流惡化（2024年前三季度凈流出22.7億元）、項(xiàng)目虧損（陜西釩礦基建未達(dá)預(yù)期）及訴訟糾紛，成為2025年首家主動(dòng)退市A股企業(yè)。
（2）啟示：中資海外礦產(chǎn)項(xiàng)目需強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，避免過(guò)度依賴(lài)單一資源（如黃金價(jià)格波動(dòng)對(duì)玉龍的影響）。
2、第一量子與巴拿馬談判：東道國(guó)政策風(fēng)險(xiǎn)案例
（1）進(jìn)展：第一量子暫停國(guó)際仲裁，換取巴拿馬政府批準(zhǔn)出口庫(kù)存銅精礦，雙方重啟科布雷銅礦談判。
（2）教訓(xùn)：中資企業(yè)在拉美投資需重視政府關(guān)系管理，并在合同中明確爭(zhēng)議解決機(jī)制（如仲裁條款），以應(yīng)對(duì)資源民族主義風(fēng)險(xiǎn)。
3、Equinox收購(gòu)Calibre爭(zhēng)議：并購(gòu)整合挑戰(zhàn)
（1）矛盾點(diǎn)：Calibre投資者認(rèn)為Equinox的0.31股/股換購(gòu)比例低估資產(chǎn)價(jià)值，且擔(dān)憂合并后債務(wù)負(fù)擔(dān)。
（2）中資借鑒：跨國(guó)并購(gòu)需強(qiáng)化盡職調(diào)查，尤其需評(píng)估目標(biāo)企業(yè)的資源真實(shí)性（如儲(chǔ)量驗(yàn)證）和社區(qū)合規(guī)性。
二、國(guó)際礦政方向
巴西力推關(guān)鍵礦產(chǎn)引資 發(fā)布新版投資指南；印度擬建煤炭交易所 推動(dòng)市場(chǎng)化改革;剛果（金）總統(tǒng)會(huì)見(jiàn)美國(guó)特使 探討安全與礦產(chǎn)合作
1、巴西力推關(guān)鍵礦產(chǎn)引資 發(fā)布新版投資指南
能礦部近日發(fā)布《能源轉(zhuǎn)型關(guān)鍵礦產(chǎn)外國(guó)投資者指南（第二版）》，明確該國(guó)鋰、鎳、銅等資源全球地位，并簡(jiǎn)化外資準(zhǔn)入流程。
指南顯示，巴西鋰儲(chǔ)量全球第七、產(chǎn)量第五；鎳儲(chǔ)量第三、產(chǎn)量第九；銅儲(chǔ)量第十二、產(chǎn)量第十四。文件還列出銅、稀土及鈷領(lǐng)域主要生產(chǎn)商信息，并詳細(xì)說(shuō)明礦業(yè)許可審批程序。能礦部長(zhǎng)亞歷山大·西爾維拉表示，該指南旨在搭建國(guó)際合作橋梁，通過(guò)培養(yǎng)專(zhuān)業(yè)勞動(dòng)力推動(dòng)礦業(yè)可持續(xù)發(fā)展。
普利斯馬投資公司礦業(yè)合伙人何塞·里卡多·皮薩尼指出，巴西正重點(diǎn)吸引澳大利亞、加拿大等成熟礦業(yè)市場(chǎng)投資者，以加速開(kāi)發(fā)鐵礦石外的戰(zhàn)略資源，應(yīng)對(duì)全球能源轉(zhuǎn)型需求。
2、印度擬建煤炭交易所 推動(dòng)市場(chǎng)化改革
據(jù)報(bào)道，印度政府計(jì)劃設(shè)立全國(guó)性煤炭交易平臺(tái)，以促進(jìn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，現(xiàn)正公開(kāi)征求意見(jiàn)。此舉是繼2010年代向私營(yíng)企業(yè)開(kāi)放開(kāi)采后又一重大改革，旨在打破國(guó)企印度煤業(yè)（Coal India）長(zhǎng)期壟斷。目前印度煤炭年產(chǎn)量超10億噸，其中Coal India占比達(dá)75%，銷(xiāo)量居全球第二。
印度煤炭部3月7日表示，隨著私營(yíng)礦企產(chǎn)量預(yù)計(jì)在2030年增至3.5-4億噸，需構(gòu)建“多對(duì)多”交易平臺(tái)，取代現(xiàn)行“一對(duì)多”模式。新交易所將允許商業(yè)礦企及自產(chǎn)過(guò)剩企業(yè)（包括Coal India）自由交易，提升資源配置效率。分析認(rèn)為，該舉措有望加速行業(yè)市場(chǎng)化，支撐印度能源需求增長(zhǎng)。
3、剛果（金）總統(tǒng)會(huì)見(jiàn)美國(guó)特使 探討安全與礦產(chǎn)合作
剛果（金）總統(tǒng)府稱(chēng)，總統(tǒng)費(fèi)利克斯·齊塞克迪近日會(huì)見(jiàn)了美國(guó)議員羅尼·杰克遜（被描述為特朗普的“特使”），雙方討論了該國(guó)東部安全局勢(shì)及美國(guó)投資問(wèn)題。此舉正值美國(guó)表示愿與剛果（金）探索關(guān)鍵礦產(chǎn)伙伴關(guān)系之際。此前，剛果（金）議員曾提出“礦產(chǎn)換安全”協(xié)議，但此次會(huì)談未直接披露礦產(chǎn)合作細(xì)節(jié)。
剛果（金）東部沖突持續(xù)升級(jí)，反政府武裝“M23運(yùn)動(dòng)”已控制戈馬等兩大城市，造成數(shù)千人死亡及嚴(yán)重人道危機(jī)。剛果（金）政府指控盧旺達(dá)支持該組織以爭(zhēng)奪礦產(chǎn)資源，但盧旺達(dá)予以否認(rèn)。盡管聯(lián)合國(guó)和非洲區(qū)域組織呼吁停火，但“M23運(yùn)動(dòng)”近期拒絕參與安哥拉和談，局勢(shì)進(jìn)一步復(fù)雜化。
作為全球鈷儲(chǔ)量和產(chǎn)量最大的國(guó)家，剛果（金）試圖通過(guò)吸引外資開(kāi)發(fā)關(guān)鍵礦產(chǎn)以推動(dòng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，但分析師指出，基礎(chǔ)設(shè)施薄弱、安全風(fēng)險(xiǎn)及復(fù)雜的治理問(wèn)題可能阻礙美國(guó)企業(yè)投資。總統(tǒng)府聲明援引杰克遜表態(tài)稱(chēng)，美國(guó)希望支持剛果（金）創(chuàng)造“和平環(huán)境”以促進(jìn)投資合作，凸顯安全與資源開(kāi)發(fā)的雙重挑戰(zhàn)。
4、達(dá)頓勝選后擬首訪美國(guó) 深化澳美同盟應(yīng)對(duì)大選挑戰(zhàn)
澳大利亞反對(duì)黨領(lǐng)袖彼得·達(dá)頓（Peter Dutton）近日表示，若自由黨贏得即將舉行的大選，其首要外交行程將是赴美與特朗普總統(tǒng)會(huì)面，以深化澳美戰(zhàn)略同盟關(guān)系。達(dá)頓在洛伊研究所演講中強(qiáng)調(diào)，美國(guó)仍是澳大利亞“最重要的伙伴”，他將以國(guó)家利益為核心，主動(dòng)加強(qiáng)與特朗普政府的互動(dòng)，尤其是在貿(mào)易、安全及關(guān)鍵礦產(chǎn)合作領(lǐng)域。此舉與現(xiàn)任總理阿爾巴尼斯的對(duì)美政策形成對(duì)比——后者上任后首訪選擇印尼，且尚未與特朗普會(huì)晤。
當(dāng)前澳大利亞大選進(jìn)入關(guān)鍵階段，投票須在5月17日前舉行。盡管工黨近期支持率回升，但高通脹、高利率及生活成本危機(jī)持續(xù)削弱其民意基礎(chǔ)，兩大政黨支持率膠著。達(dá)頓的外交承諾被視為爭(zhēng)取搖擺選民的關(guān)鍵策略，尤其是針對(duì)擔(dān)憂美國(guó)關(guān)稅政策沖擊的群體。此前，特朗普宣布對(duì)進(jìn)口鋼鋁加征關(guān)稅且未豁免澳大利亞，引發(fā)澳方經(jīng)濟(jì)擔(dān)憂，紅橋民調(diào)顯示僅23%澳人對(duì)特朗普持好感。
達(dá)頓同時(shí)表明不支持特朗普削減美國(guó)國(guó)際開(kāi)發(fā)署（USAID）預(yù)算，認(rèn)為此舉將損害印太地區(qū)利益，并承諾推動(dòng)澳方參與制定受援項(xiàng)目。分析指出，達(dá)頓的核電計(jì)劃（擬斥資2110億澳元建設(shè)七座核電站）或成為澳美能源合作重點(diǎn)，但其可行性仍受工黨及環(huán)保團(tuán)體質(zhì)疑。隨著大選臨近，達(dá)頓的外交與能源政策能否贏得選民信任，將成為決定選情的關(guān)鍵因素。
三、龍頭礦企動(dòng)向
玉龍股份控股股東籌劃重大事項(xiàng)引懸念：第一量子礦業(yè)暫停仲裁，尋求與巴拿馬政府重啟科布雷銅礦談判；Alphamin宣布停產(chǎn)，錫價(jià)有望持續(xù)上移
3月18日晚間，正在實(shí)施黃金礦產(chǎn)和新能源新材料礦產(chǎn)雙輪驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略的玉龍股份披露，其控股股東正在籌劃涉及公司的重大事項(xiàng)。3月21日晚，已停牌三日的玉龍股份（601028.SH，股價(jià)13.04元，市值102.11億元）宣布將以股東大會(huì)決議方式主動(dòng)撤回A股股票在上交所的上市交易，并申請(qǐng)股票進(jìn)入全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)退市板塊繼續(xù)交易。
玉龍股份公告稱(chēng)，由于經(jīng)營(yíng)狀況不佳、現(xiàn)金流持續(xù)惡化，公司經(jīng)營(yíng)面臨重大不確定性，為保護(hù)中小股東利益，擬主動(dòng)撤回A股股票在上交所的上市交易。另外我，公司擬通過(guò)玉龍股份控股股東濟(jì)高資本向除濟(jì)高資本以外現(xiàn)金選擇權(quán)股權(quán)登記日登記在冊(cè)的全體A股股東提供現(xiàn)金選擇權(quán)（限售或存在權(quán)利限制的股份等情形除外）。本次現(xiàn)金選擇權(quán)的股權(quán)登記日擬定為4月16日，行權(quán)價(jià)格為13.20元/股，高于停牌前收盤(pán)價(jià)13.04元/股
2、第一量子礦業(yè)暫停仲裁，尋求與巴拿馬政府重啟科布雷銅礦談判
據(jù)外媒報(bào)道，第一量子礦業(yè)有限公司已決定暫停對(duì)巴拿馬的仲裁案件，此舉旨在為雙方重啟關(guān)于科布雷銅礦（Cobre Panama）的談判鋪平道路。這一決策標(biāo)志著第一量子與巴拿馬政府之間緊張關(guān)系的緩和，同時(shí)也為雙方重新開(kāi)啟銅礦項(xiàng)目合作提供了可能。
據(jù)了解，科布雷銅礦是第一量子在巴拿馬的重要資產(chǎn)，然而該礦在2023年12月被巴拿馬前政府關(guān)閉。這一決定對(duì)第一量子產(chǎn)生了重大影響，因此公司在2024年底向邁阿密?chē)?guó)際仲裁院提起訴訟，并依據(jù)加拿大-巴拿馬自由貿(mào)易協(xié)定尋求高達(dá)200億美元的賠償。隨著巴拿馬政治局勢(shì)的變化，第一量子似乎看到了與巴拿馬政府和解的機(jī)會(huì)。為此，第一量子負(fù)責(zé)科布雷銅礦的巴拿馬本地子公司已指示其法律顧問(wèn)與巴拿馬法律團(tuán)隊(duì)會(huì)面，以推動(dòng)仲裁程序的暫停。這一行動(dòng)表明，第一量子愿意通過(guò)談判來(lái)解決與巴拿馬政府之間的分歧，而不是繼續(xù)通過(guò)法律途徑尋求賠償，這也將為其他國(guó)際礦業(yè)公司在巴拿馬的投資提供積極示范效應(yīng)。
3、Calibre投資者反對(duì)Equinox 18億美元的收購(gòu)
Calibre Mining Corp.的最大股東Van Eck Associates Corp.公開(kāi)反對(duì)Equinox Gold Corp.以18億美元收購(gòu)Calibre這家金礦商，這給今年迄今為止最大的黃金交易帶來(lái)了不確定性。Van Eck認(rèn)為這兩家加拿大公司的合并稀釋了Calibre的質(zhì)量和潛力，而且沒(méi)有任何協(xié)同作用；兩家公司都在美洲運(yùn)營(yíng)，但地點(diǎn)截然不同。Equinox和Calibre都計(jì)劃舉行股東投票，需要三分之二的選票支持才能批準(zhǔn)該交易。
4、Alphamin宣布停產(chǎn)，錫價(jià)有望持續(xù)上移
Ramelius Resources有限公司將以24億澳元（15億美元）的價(jià)格收購(gòu)黃金開(kāi)發(fā)商斯巴達(dá)資源有限公司，因?yàn)榻鸬V商在金價(jià)飆升的情況下尋求更多供應(yīng)。Ramelius在一份聲明中表示，該報(bào)價(jià)比Spartan 3月14日的收盤(pán)價(jià)溢價(jià)11.3%。根據(jù)彭博社的計(jì)算，收購(gòu)交易的價(jià)值約為18億澳元。該協(xié)議將使Ramelius擁有Spartan在西澳大利亞的旗艦Dalgaranga黃金項(xiàng)目的所有權(quán)。Ramelius表示，合并后的集團(tuán)將成為澳大利亞領(lǐng)先的生產(chǎn)商，到2030年，總產(chǎn)量將增至每年50多萬(wàn)盎司。
近幾個(gè)月來(lái)，飆升的金價(jià)在金礦開(kāi)發(fā)公司中引發(fā)了一系列收購(gòu)活動(dòng)，包括澳大利亞生產(chǎn)商N(yùn)orthern Star Resources有限公司以50億澳元收購(gòu)De Grey Mining有限公司，以及Equinox Gold Corp.有限公司以26億加元（18億美元）收購(gòu)加拿大Calibre Mining Corp。
四、礦業(yè)財(cái)經(jīng)
一周動(dòng)態(tài)節(jié)選
1、紫金礦業(yè)：2024年凈利潤(rùn)320.5億元 同比增長(zhǎng)51.76%
紫金礦業(yè)3月21日晚間發(fā)布2024年年報(bào)，全年?duì)I收3036.4億元人民幣，同比增長(zhǎng)3.49%；全年凈利潤(rùn)320.5億元人民幣，同比增長(zhǎng)51.76%；基本每股收益1.21元。董事會(huì)建議公司每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利2.8元（含稅）
2、金價(jià)狂飆 上游礦企業(yè)績(jī)暴增 下游金飾品牌業(yè)績(jī)承壓
近日，國(guó)際黃金市場(chǎng)迎來(lái)史詩(shī)級(jí)行情，出現(xiàn)了一場(chǎng)“黃金時(shí)代”的狂歡。國(guó)內(nèi)黃金市場(chǎng)同步反應(yīng)，品牌足金飾品價(jià)格站上高位。金融投資報(bào)記者表示，“老鳳祥們”陷入“量?jī)r(jià)齊跌”的困境，老鋪黃金卻逆勢(shì)突圍，上演“冰火兩重天”。近日，老鋪黃金發(fā)布公告稱(chēng)，預(yù)計(jì)2024年全年凈利潤(rùn)約為14億元至15億元，同比增長(zhǎng)約236%至260%。
3、銅價(jià)突破 11,000 美元，關(guān)稅憂慮助推強(qiáng)勁反彈
近期，美國(guó)總統(tǒng)特朗普以國(guó)家安全為由，下令美國(guó)商務(wù)部對(duì)進(jìn)口銅可能征收的關(guān)稅展開(kāi)調(diào)查。為了避免成本的大幅攀升，美國(guó)買(mǎi)家們開(kāi)啟了瘋狂的搶購(gòu)模式，爭(zhēng)相在可能征收關(guān)稅之前大量進(jìn)口銅。這種恐慌性的搶購(gòu)行為，直接推動(dòng)了銅價(jià)的飆升。自今年年初以來(lái)，倫敦金屬交易所（LME）的銅價(jià)漲幅已經(jīng)達(dá)到了 14%，而紐約期銅價(jià)格更是一路猛漲，漲幅高達(dá) 26%，如今已接近歷史高點(diǎn)。
信息來(lái)源：
自然資源部信息中心、中國(guó)自然資源報(bào)、中國(guó)礦業(yè)網(wǎng)、央視新聞客戶(hù)端、中國(guó)礦業(yè)報(bào)、自然資源部微信、全球地質(zhì)礦產(chǎn)信息系統(tǒng)、中國(guó)金屬網(wǎng)、界面新聞、金融投資報(bào)、Ming.com
點(diǎn)評(píng)律師
王易程
四川·樹(shù)業(yè)合伙人、成都區(qū)域所負(fù)責(zé)人
西南政法大學(xué)法學(xué)學(xué)士、綿陽(yáng)市第八屆人大常委會(huì)司法監(jiān)督專(zhuān)家咨詢(xún)組成員、青海省人力資源協(xié)會(huì)外聘專(zhuān)家。其的項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)涵蓋礦業(yè)、醫(yī)藥健康、生物科技、生產(chǎn)型企業(yè)等領(lǐng)域。過(guò)往主要項(xiàng)目有青海產(chǎn)鑫地質(zhì)勘查股份有限收購(gòu)柬埔寨鑫源礦業(yè)項(xiàng)目，四川金青礦業(yè)有限公司收購(gòu)哈薩克斯坦亞洲礦業(yè)公司等。
*聲明：本文觀點(diǎn)僅代表作者本人觀點(diǎn)供交流討論，不可視為樹(shù)人律師事務(wù)所或其律師出具的任何形式之法律意見(jiàn)或建議。如您有任何法律問(wèn)題或需要法律服務(wù)，歡迎與本所聯(lián)系。
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