律師教你債轉(zhuǎn)股的花樣玩法（下篇）
2021-05-21 15:05:06
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隨著資本市場的不斷發(fā)展，基礎(chǔ)版?zhèn)D(zhuǎn)股已經(jīng)滿足不了資本市場的發(fā)展需求，債轉(zhuǎn)股也因此開始了與其他資本運營手段的聯(lián)盟，從而衍生出諸多形式的債轉(zhuǎn)股運作模式。以下將列舉三大常見的進階版?zhèn)D(zhuǎn)股運作模式。（本文分為上下兩篇，此為下篇）
債轉(zhuǎn)股結(jié)合定增發(fā)售
2011年12月6日，ST廈華（600807）召開臨時股東大會并通過了非公開發(fā)行股票預(yù)案，以6.3元/股的價格非公開發(fā)行股票152,380,950股，第一大股東中華映管方面以資金拆借形成的債權(quán)6.6億元認(rèn)購（其中華映光電以其持有的對公司委托貸款3億元和無息借款2億元認(rèn)購79,365,079股，華映視訊以其持有的對公司委托貸款0.6億元認(rèn)購9,523,809股，福建華顯以其持有的對公司委托貸款1億元認(rèn)購15,873,015股），第二大股東建發(fā)集團則以其持有的對公司的無息借款1億元和現(xiàn)金2億元認(rèn)購47,619,047股。ST廈華本次非公開發(fā)行股票募資總額9.6億元，定增對象除了以現(xiàn)金2億元認(rèn)購?fù)猓?.6億元的支付條件和支付方式皆為此前提供給ST廈華的貸款形成的債權(quán)。
債轉(zhuǎn)股結(jié)合新股發(fā)售
2018年10月26日，中國信達(dá)與淮礦集團、淮河能源簽訂《債轉(zhuǎn)股協(xié)議》，中國信達(dá)以債轉(zhuǎn)股方式對淮礦集團進行增資，增資總金額為30億元。根據(jù)《專項審計報告》，截至2018年8月31日，淮礦集團每股凈資產(chǎn)為1.992元，本次增資的價格為每股注冊資本1.992元，中國信達(dá)本次以債轉(zhuǎn)股方式增資新增認(rèn)購淮礦集團約15.06億股。本次債轉(zhuǎn)股增資是淮礦集團整體改制上市工作中的重要環(huán)節(jié)，淮礦集團債轉(zhuǎn)股后一直有著較強的盈利能力，2019年就實現(xiàn)營業(yè)收入114.92億元，同比增長3.64%，歸屬于上市公司股東的凈利潤8.8億元，同比翻了一倍多，其資產(chǎn)負(fù)債率為36.61%，較2016年的49.52%下降了12.91個百分點。目前，淮礦集團整體上市的目標(biāo)仍然在持續(xù)推進中。
質(zhì)押股權(quán)債轉(zhuǎn)股
2016年9月27日，天夏智慧（000662）大股東浩澤嘉業(yè)與太平洋證券簽訂質(zhì)押合同，將其所持天夏智慧50,877,894股股票質(zhì)押給太平洋證券并辦理了股權(quán)質(zhì)押登記手續(xù)。2018年6月14日，天夏智慧實施了2017年年度權(quán)益分派方案，權(quán)益分派實施完成后，上述質(zhì)押的股份變?yōu)?6,144,233股。2019年7月9日，因浩澤嘉業(yè)對太平洋證券構(gòu)成股票質(zhì)押違約，天夏智慧披露《關(guān)于大股東部分股份擬被司法拍賣的提示性公告》（公告編號：2019-040）稱，將由昆明鐵路運輸中級法院公開拍賣浩澤嘉業(yè)所持天夏智慧66,144,233股股票，占公司總股本的6.05%。同年7月12日，天夏智慧即發(fā)布《關(guān)于大股東部分股份被司法拍賣的進展的公告》（公告編號：2019-045）稱，浩澤嘉業(yè)本次被拍賣股票66,144,233股，其中51,144,233股均由太平洋證券在公開競價中以最高應(yīng)價競得，其余15,000,000萬股根據(jù)阿里拍賣平臺頁面顯示的拍賣結(jié)果，本次拍賣流拍。
