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近年來，股權激勵已成為企業(yè)吸引人才、留住人才、激發(fā)員工積極性、提升工作效率的重要法寶，通過授予一定數(shù)量的股權/份額，將優(yōu)秀員工與企業(yè)利益進行捆綁，間接增加公司經(jīng)營收入。在開展股權激勵過程中，需要一套系統(tǒng)的法律文件作為實施保障，而《股權激勵方案》對企業(yè)開展股權激勵業(yè)務具有至關重要的影響。樹人律師將根據(jù)實踐經(jīng)驗，為各企業(yè)闡述起草《股權激勵方案》的原則以及方案制定完成后的內(nèi)部審批機構，便于企業(yè)結合自身情況開展股權激勵業(yè)務。

一、《股權激勵方案》的制定原則

（一）合法合規(guī)原則

企業(yè)在開展股權激勵業(yè)務時需要遵守合法合規(guī)的原則，對于上市公司來講，證監(jiān)會已頒布《上市公司股權激勵管理辦法》供企業(yè)遵照執(zhí)行，對于股權激勵的模式、授予權益的價格、授予程序等均有較為詳細的規(guī)定，但對于有限責任公司來講，法律并沒有特別的限制性規(guī)定，但方案的內(nèi)容本身的合法、合規(guī)性仍需注意，避免股權激勵操作過程中被法院判定為無效。

（二）激勵與約束相結合原則

在設計股權激勵方案時，多數(shù)企業(yè)都在思考方案是否能夠激勵到員工，能否充分調(diào)動員工的積極性，但設計相關的約束機制也是股權激勵方案中不可缺少的內(nèi)容。只有約束機制明確，才能夠讓員工在獲得未來收益的同時也考慮到自身的責任義務。最常見的約束機制包括對公司整體業(yè)績條件要求、個人績效考核要求、規(guī)定服務期要求等。如果激勵對象違反了這些約束機制，授予激勵對象的股份/股權可要求其退還并要求承擔相應的違約金等。

（三）有利于企業(yè)進行資本市場原則

股權激勵必然會涉及到公司股權架構的調(diào)整，在實施股權激勵方案時，激勵對象在授予股權/股份后到期如何退出？因退出形成的股權是否由持股平臺代持或者轉讓給其他股東？在股權激勵方案中需明確各激勵對象的退出方式及定價，便于企業(yè)在后續(xù)引進戰(zhàn)投時保證轉讓股權的權屬清晰與可轉讓性，為企業(yè)增加融資收入。同時在設計股權激勵方案時需考慮企業(yè)后續(xù)上市的相關內(nèi)容，為企業(yè)進入資本市場創(chuàng)造必要的條件。
 

二、股權激勵方案的審批機構

《股權激勵方案》一般需要具備“九大要素”：激勵目的、激勵對象、激勵模式、激勵數(shù)量、激勵價格、期限、股權來源、授予條件、退出機制等，其中影響方案審批機構的因素是激勵模式與股份來源。

（一）實股激勵模式-增資擴股

有限責任公司股權激勵中的增資擴股，指的是符合激勵條件的激勵對象向公司增資并成為公司的股東，公司注冊資本和股東人數(shù)相應增加。

《公司法》第四十三條第二款規(guī)定：“股東會會議作出修改公司章程、增加或者減少注冊資本的決議，以及公司合并、分立、解散或者或者變更公司形式的決議，必須經(jīng)代表三分之二以上表決權的股東通過。”

因此，有限責任公司在增資擴股方式下，《股權激勵方案》須由公司股東會會議經(jīng)代表三分之二以上表決權的股東表決通過。

（二）實股激勵模式-大股東讓與

有限責任公司在股權激勵過程中，部分激勵對象的激勵股權來源于大股東的讓與，因此，在此種方式下，激勵對象雖然是公司高管和核心員工，但通常情況下并不是公司現(xiàn)有股東，仍然需要遵循《公司法》關于股權對外轉讓的規(guī)定。

《公司法》第七十一條規(guī)定：“......股東向股東以外的人轉讓股權，應當經(jīng)其他股東過半數(shù)同意......經(jīng)股東同意轉讓的股權，在同等條件下，其他股東有優(yōu)先購買權”。

在大股東讓與股權從而開展股權激勵時，除需要公司股東會審批同意外，還需要征求公司其他股東的一致同意，充分保證公司其他股東的優(yōu)先購買權。

（三）虛股激勵模式

虛股激勵模式，是指實施股權激勵的公司授予激勵對象一種虛擬的股票或股權，激勵對象可以據(jù)此享有一定數(shù)量的分紅權和增值收益，但不享有所有權，也不給予表決權，禁止轉讓和出售，一般會規(guī)定激勵對象在離開企業(yè)時該虛擬股自動失效。當公司采用虛股模式進行激勵時，根據(jù)財務口徑的不同，又區(qū)分為增加職工薪酬支出和分割股東待分配利潤兩種情況。

采取增加職工薪酬支出的方式，即向激勵對象支付的虛擬股權激勵資金直接計入職工薪酬。對于增加公司高管以及職工薪酬的審批權，依照我國《公司法》第四十六條的規(guī)定，由董事會進行審批。采取切割股東待分配利潤的財務處理方式，根據(jù)我國《公司法》第三十七條第一款規(guī)定：“公司股東會有權......審議批準公司的利潤分配方案和彌補虧損方案”，其審批權在公司股東會，且屬于簡單多數(shù)決的股東表決權行使范圍。

結 語

《股權激勵方案》作為企業(yè)開展股權激勵業(yè)務的一份重要法律文件，在整個項目開展過程中均具有重要意義，不管是企業(yè)自行起草還是聘請第三方進行起草均需要把握上述基本原則，同時了解不同激勵模式下的方案審批機構也利于企業(yè)合法合規(guī)開展業(yè)務、避免潛在的法律風險。

作者介紹

宋明娟律師是青海樹人律師事務所金融證券部律師，入職以來，負責參與、承辦多家單位企業(yè)改制、股權激勵、并購重組、不良資產(chǎn)等專項業(yè)務。其中包括青海省多家全民所有制企業(yè)改制項目、青海省第一家化工類企業(yè)股權激勵項目、青海省首例醫(yī)美類企業(yè)股權激勵項目、青海省多家銀行金融機構數(shù)十項不良資產(chǎn)業(yè)務、青海省某上市公司股權收購項目、青海省某政府投資平臺主要推進的債務重組業(yè)務，在專項業(yè)務領域具有豐富的經(jīng)驗。

*聲明：本文觀點僅作為交流討論目的，不可視為樹人律師事務所正式法律意見或建議。如您有任何法律問題或需要法律服務，歡迎與本所聯(lián)系。

樹人律師事務所成立于2003年5月，系一家一體化運營管理的律師事務所。目前，樹人所已經(jīng)在西寧、北京、西安、成都四地設有辦公室，業(yè)務遍及20多個省份，還獲得“全國優(yōu)秀律師事務所”的榮譽。

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