前言

一、科創(chuàng)票據(jù)定義

三、科創(chuàng)票據(jù)募集資金用途
 

主體類科創(chuàng)票據(jù)用途并無限制，募集資金用途在符合相關(guān)法律法規(guī)要求和國(guó)家政策導(dǎo)向基礎(chǔ)上，可用于企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

如發(fā)行人在存續(xù)期內(nèi)變更募集資金用途的，應(yīng)報(bào)交易商協(xié)會(huì)備案，并應(yīng)至少于變更前五個(gè)工作日披露變更公告。

企業(yè)發(fā)行用途類科創(chuàng)票據(jù)，募集資金投向應(yīng)符合“十四五”規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要以及《國(guó)家創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略綱要》等相關(guān)文件要求，且應(yīng)有不低于50%的部分用于支持科技創(chuàng)新領(lǐng)域。
 

以方式（3）支持科技創(chuàng)新領(lǐng)域的，企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率需在主管部門企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)中處于行業(yè)較差值以上、總資產(chǎn)不低于100億元（有擔(dān)保除外），還應(yīng)滿足以下條件之一：（1）近兩年企業(yè)相關(guān)業(yè)務(wù)（城建業(yè)務(wù)、金融、類金融以及投資收益以外的業(yè)務(wù)）收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例平均超50%，且基于產(chǎn)業(yè)鏈延伸、傳統(tǒng)企業(yè)技術(shù)升級(jí)等因素，具有股權(quán)投資需求；（2）國(guó)家授權(quán)經(jīng)營(yíng)的國(guó)有資本投資、運(yùn)營(yíng)公司，符合《國(guó)務(wù)院關(guān)于推進(jìn)國(guó)有資本投資、運(yùn)營(yíng)公司改革試點(diǎn)的實(shí)施意見》（國(guó)發(fā)〔2018〕23號(hào)）要求；（3）致力于推動(dòng)當(dāng)?shù)乜萍紕?chuàng)新領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)升級(jí)，培育企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力和創(chuàng)新能力，具有豐富股權(quán)投資經(jīng)驗(yàn)，擁有完整的“投融管退”業(yè)務(wù)流程，且近三年成功項(xiàng)目退出案例不低于3個(gè)。

用途類科創(chuàng)票據(jù)存續(xù)期內(nèi)變更募集資金用途應(yīng)報(bào)交易商協(xié)會(huì)備案。變更后原則上仍應(yīng)符合科技創(chuàng)新用途要求，由主承銷商出具關(guān)于變更后募集資金用途符合科技創(chuàng)新要求的專項(xiàng)說明，由律師出具相應(yīng)法律意見書等，并按照《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具信息披露規(guī)則》有關(guān)要求披露變更公告等信息。原則上不建議存續(xù)期變更為常規(guī)用途，確需變更的，除應(yīng)報(bào)交易商協(xié)會(huì)備案外，還應(yīng)按照《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具持有人會(huì)議規(guī)程》規(guī)定召開持有人會(huì)議，并經(jīng)持有人會(huì)議審議通過。

由于科創(chuàng)票據(jù)需滿足發(fā)行主體或募集資金用途等條件，因此科創(chuàng)票據(jù)的發(fā)行需在債務(wù)融資工具常規(guī)注冊(cè)發(fā)行文件要求的基礎(chǔ)上進(jìn)一步補(bǔ)充如下：

1.特殊要件

主體類科創(chuàng)票據(jù)注冊(cè)及每期發(fā)行前，主承銷商需向交易商協(xié)會(huì)提供發(fā)行人相關(guān)科創(chuàng)稱號(hào)的專項(xiàng)盡調(diào)報(bào)告，就科技創(chuàng)新稱號(hào)相關(guān)內(nèi)容是否符合科創(chuàng)票據(jù)發(fā)行主體要求等進(jìn)行專項(xiàng)盡調(diào)。

2.信息披露

科技創(chuàng)新企業(yè)應(yīng)在募集說明書的重要提示章節(jié)披露企業(yè)具備的科技創(chuàng)新稱號(hào)相關(guān)情況，包括但不限于稱號(hào)名稱、認(rèn)定機(jī)構(gòu)、政策依據(jù)以及有效期等內(nèi)容，并披露與科技稱號(hào)相關(guān)的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

律師應(yīng)在法律意見書中對(duì)科技創(chuàng)新企業(yè)獲得相應(yīng)稱號(hào)的合法合規(guī)性及有效性發(fā)表相應(yīng)法律意見。

在滿足債務(wù)融資工具常規(guī)注冊(cè)發(fā)行文件要求的基礎(chǔ)上進(jìn)一步補(bǔ)充：

1.特殊要件

（1）主承銷商出具關(guān)于募集資金用途符合科創(chuàng)票據(jù)要求的專項(xiàng)盡調(diào)報(bào)告，對(duì)募集資金用途是否符合《國(guó)家創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略綱要》等文件或行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)發(fā)表明確意見，若以股權(quán)或基金方式支持科技創(chuàng)新領(lǐng)域的，主承銷商需對(duì)發(fā)行人資產(chǎn)負(fù)債率合理性進(jìn)行說明；

（2）募集資金監(jiān)管協(xié)議，發(fā)行人應(yīng)與資金監(jiān)管行簽署協(xié)議，明確由資金監(jiān)管行承擔(dān)對(duì)募集資金使用的監(jiān)督、審查職責(zé)，并嚴(yán)格按照發(fā)行文件中所約定的用途使用，確保募集資金?？顚Ｓ?。

2.信息披露

發(fā)行人應(yīng)在募集說明書中披露支持科創(chuàng)的具體領(lǐng)域及方式并承諾符合科創(chuàng)票據(jù)相關(guān)要求，同時(shí)按相關(guān)表格體系要求披露發(fā)行主體、募集資金用途等內(nèi)容。

以方式（1）支持科技創(chuàng)新領(lǐng)域的，募集說明書應(yīng)披露科創(chuàng)項(xiàng)目基本情況、科技創(chuàng)新相關(guān)特征、未來發(fā)展規(guī)劃及資金支出安排等。

以方式（2）支持科技創(chuàng)新領(lǐng)域的，法律意見書還需對(duì)募集資金用途符合相關(guān)創(chuàng)業(yè)孵化管理辦法的合法合規(guī)性情況發(fā)表法律意見。

以方式（3）支持科技創(chuàng)新領(lǐng)域的，法律意見書還需對(duì)業(yè)務(wù)合法合規(guī)性發(fā)表意見，明確募集資金運(yùn)用不違反《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》（銀發(fā)〔2018〕106號(hào)）、《關(guān)于進(jìn)一步明確規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理產(chǎn)品投資創(chuàng)業(yè)投資基金和政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金有關(guān)事項(xiàng)的通知》（發(fā)改財(cái)金規(guī)〔2019〕1638號(hào)）等相關(guān)規(guī)定。

以方式（4）支持科技創(chuàng)新領(lǐng)域的，法律意見書還需對(duì)子公司科技創(chuàng)新企業(yè)獲得相應(yīng)稱號(hào)的合法合規(guī)性及有效性發(fā)表相應(yīng)法律意見。

結(jié)論

綜上，從定義、種類、資金募集用途及注冊(cè)發(fā)行的特定要求來看，如企業(yè)擬以發(fā)行科創(chuàng)票據(jù)進(jìn)行融資事項(xiàng)的，需判斷自身是否符合相關(guān)規(guī)定中“具有相應(yīng)科技創(chuàng)新稱號(hào)”標(biāo)準(zhǔn)，或依據(jù)用途類科創(chuàng)票據(jù)關(guān)于募集資金用途以及投向和支持方式等規(guī)定完成發(fā)行事項(xiàng)。