基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs項(xiàng)目的合法合規(guī)性一直是交易所、證監(jiān)會(huì)、中介機(jī)構(gòu)等審核、關(guān)注的重點(diǎn)，本所律師通過(guò)檢索巨潮資訊網(wǎng)，梳理出保障性公租房類(lèi)REIT、能源類(lèi)REIT、生態(tài)環(huán)保類(lèi)REIT、高速公路類(lèi)REIT等四種類(lèi)型項(xiàng)目的常見(jiàn)問(wèn)題及解決方案，供各方參考。

基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)的不動(dòng)產(chǎn)權(quán)屬證書(shū)及/或國(guó)有建設(shè)使用權(quán)出讓合同上均存在“非市場(chǎng)商品房”或“非商品房”“不得轉(zhuǎn)讓”“出租型人才住房（只租不售）”等的記載。……基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的保障性租賃住房認(rèn)定書(shū)中載明，基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)不得上市銷(xiāo)售或變相銷(xiāo)售。

（1）深圳市人民政府辦公廳于2021年12月3日印發(fā)相應(yīng)《市政府常務(wù)會(huì)議紀(jì)要》，載明：會(huì)議議定原則同意《關(guān)于提請(qǐng)協(xié)調(diào)解決市人才安居集田保障性租賃住房基礎(chǔ)設(shè)施REITs試點(diǎn)項(xiàng)目有關(guān)問(wèn)題的請(qǐng)示》，主要包括：同意將本次參與REITs試點(diǎn)的福田安居百泉閣、羅湖安居錦園、鳳凰公館、保利香檳苑等出租型人才房項(xiàng)目認(rèn)定定為保障性租賃住房，請(qǐng)市發(fā)展改革委、市國(guó)資委、市規(guī)劃和自然資源局、市住房建設(shè)局會(huì)同市人才安居集團(tuán)完善上述項(xiàng)目開(kāi)展REITs試點(diǎn)所需的土地使用、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等相關(guān)手續(xù)，依法依規(guī)適用稅收優(yōu)惠政策，相關(guān)土地使用權(quán)補(bǔ)充協(xié)議由原產(chǎn)權(quán)主體與相關(guān)方面簽訂。

（2）深圳市規(guī)劃和自然資源局系相關(guān)區(qū)管理局分別出具無(wú)異議函。

（3）深圳市住房和建設(shè)局出具《深圳市住房和建設(shè)局關(guān)于出具對(duì)市人才安居集團(tuán)及其控股子公司以100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式發(fā)行基礎(chǔ)設(shè)施REITs意見(jiàn)的復(fù)函》，載明對(duì)保利香檳苑項(xiàng)目、鳳凰公館項(xiàng)目、安居百泉閣項(xiàng)目和安居錦園項(xiàng)目以100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式發(fā)行基礎(chǔ)設(shè)施REITs無(wú)異議。

基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的《廈門(mén)市國(guó)有建設(shè)用地使用權(quán)出讓合同》中對(duì)合同項(xiàng)下涉及出讓性質(zhì)的建筑物及土地使用權(quán)的轉(zhuǎn)讓存在如下限制性約定：“本項(xiàng)目交出讓性質(zhì)的建筑物及土地使用權(quán)應(yīng)整體自持，不得分割轉(zhuǎn)讓、不得分割抵押；轉(zhuǎn)讓、抵押必須經(jīng)出讓人、第三方和第四方同意。”

基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的《不動(dòng)產(chǎn)權(quán)證書(shū)》對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目（含土地使用權(quán)、房屋所有權(quán)及/或項(xiàng)目公司股權(quán)）轉(zhuǎn)讓存在以下限制性約定或記載：“園博公寓《不動(dòng)產(chǎn)權(quán)證書(shū)》存在以下限制性約定或記載：本宗地及地上建筑物若轉(zhuǎn)讓、出租、抵押，應(yīng)根據(jù)編號(hào)35021120220512CX3《廈門(mén)市國(guó)有建設(shè)用地使用權(quán)出讓合同》相關(guān)條款執(zhí)行。珩琦公寓《不動(dòng)產(chǎn)權(quán)證書(shū)》存在以下限制性約定或記載：本宗地及地上建筑物若轉(zhuǎn)讓、出租、抵押，應(yīng)根據(jù)編號(hào)35021120220512CX4《廈門(mén)市國(guó)有建設(shè)用地使用權(quán)出讓合同》相關(guān)條款執(zhí)行。”

廈門(mén)市資規(guī)局向安居集團(tuán)簽發(fā)了《廈門(mén)市自然資源和規(guī)劃局關(guān)于園博公寓項(xiàng)目和珩琦公寓項(xiàng)目中申請(qǐng)發(fā)行基礎(chǔ)設(shè)施REITs的復(fù)函》（廈資源規(guī)劃西[2022]198號(hào))，對(duì)園博公寓和珩琦公寓以100％股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式發(fā)行基礎(chǔ)設(shè)施REITs無(wú)異議。

項(xiàng)目共三名原始權(quán)益人，其中，深圳市人才安居集團(tuán)為深圳市屬?lài)?guó)有獨(dú)資公司，其他兩名原始權(quán)益人福田安居公司及羅湖安居公司為深圳市人才安居集團(tuán)的控股子公司，亦均為全資國(guó)有企業(yè)，深圳市人才安居集團(tuán)與福田安居公司、羅湖安居公司持有新設(shè)項(xiàng)目公司的100％股權(quán)，該等持有基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)的項(xiàng)目公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓屬于企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易性質(zhì)。按照國(guó)資32號(hào)令規(guī)定，國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓原則上應(yīng)當(dāng)通過(guò)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)公開(kāi)進(jìn)行，并依法履行其他國(guó)有資產(chǎn)交易程序。

深圳市國(guó)資委于2022年2月25日出具《深圳市國(guó)資委反饋意見(jiàn)》，支持深圳市人才安居集團(tuán)申請(qǐng)基礎(chǔ)設(shè)施REITs試點(diǎn)；將鳳凰公館、保利香檳苑、百泉閣、錦園等四個(gè)保障性住房項(xiàng)目以經(jīng)審計(jì)賬面凈值劃轉(zhuǎn)至新設(shè)立項(xiàng)目公司以及將新設(shè)立項(xiàng)目公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓至資產(chǎn)支持專(zhuān)項(xiàng)計(jì)劃屬于深圳市人才安居集團(tuán)決策權(quán)限，請(qǐng)深圳市人才安居集團(tuán)按照國(guó)資監(jiān)管相關(guān)規(guī)定依法依規(guī)開(kāi)展資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)等事項(xiàng)。深圳市人才安居集團(tuán)就以持有基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)的項(xiàng)目公司的100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式發(fā)行基礎(chǔ)設(shè)施基金，以及該等項(xiàng)目公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓豁免履行進(jìn)場(chǎng)交易等國(guó)有資產(chǎn)交易程序事宜征得深圳市國(guó)資委的同意。

本項(xiàng)目原始權(quán)益人安居集團(tuán)屬于國(guó)有獨(dú)資公司的全資子公司，持有項(xiàng)目公司100%股權(quán)。按照32號(hào)令規(guī)定，原則上應(yīng)當(dāng)通過(guò)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)公開(kāi)進(jìn)行交易，并依法履行其他國(guó)有資產(chǎn)交易程序。

廈門(mén)市國(guó)資委出具《廈門(mén)市人民政府國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于廈門(mén)安居集團(tuán)有限公司申請(qǐng)發(fā)行基礎(chǔ)設(shè)施REITs的批復(fù)》，廈門(mén)市國(guó)資委同意原始權(quán)益人將所持有的園博公司及珩琦公司100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓至資產(chǎn)支持專(zhuān)項(xiàng)計(jì)劃。

熙悅尚郡項(xiàng)目下，《建設(shè)用地規(guī)劃許可證》《建設(shè)工程規(guī)劃許可證》等許可性文件中記載公共租賃住房只能用于租賃，不得銷(xiāo)售?！侗本┦凶》亢统青l(xiāng)建設(shè)委員會(huì)等四部門(mén)關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范本市新供住宅項(xiàng)目配建公租房、保障性租賃住房工作的通知》規(guī)定，配建住房作為實(shí)物房源租賃使用，不得上市銷(xiāo)售或變相銷(xiāo)售。

《北京市住房和城鄉(xiāng)建設(shè)委員會(huì)關(guān)于嚴(yán)禁公租房、保障性租賃住房變相銷(xiāo)售行為的通知》規(guī)定，各單位持有或運(yùn)營(yíng)的公租房、保障性租賃住房應(yīng)當(dāng)用于租賃，并面向符合規(guī)定條件的家庭出租，不得上市銷(xiāo)售或變相銷(xiāo)售。公租房項(xiàng)目需由區(qū)政府報(bào)送市住房城鄉(xiāng)建設(shè)委同意后方可組織實(shí)施。

（1）北京市規(guī)自委于2022年4月24日出具的《北京市規(guī)劃和自然資源委員會(huì)關(guān)于北京保障房中心有限公司申報(bào)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金(REITs)試點(diǎn)相關(guān)意見(jiàn)的函》，北京市規(guī)自委確認(rèn)對(duì)北京保障房中心將基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目以100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式發(fā)行基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金（REITs）無(wú)異議。

（2）北京市住建委于2022年4月20日出具的《北京市住房和城鄉(xiāng)建設(shè)委員會(huì)關(guān)于北京保障房中心有限公司申報(bào)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金(REITs)試點(diǎn)相關(guān)事項(xiàng)的批復(fù)》，北京市住建委經(jīng)請(qǐng)示市政府，同意北京保障房中心選取文龍家園項(xiàng)目、熙悅尚郡項(xiàng)目申報(bào)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金（REITs）試點(diǎn)，對(duì)本項(xiàng)目所涉資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)、辦理項(xiàng)目不動(dòng)產(chǎn)轉(zhuǎn)移登記手續(xù)、股權(quán)轉(zhuǎn)讓和項(xiàng)目重組無(wú)異議。

深圳能源公開(kāi)發(fā)行公司債券的發(fā)行文件中載明，如深圳能源因資產(chǎn)無(wú)償劃轉(zhuǎn)、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、債務(wù)減免、股權(quán)交易、股權(quán)托管等原因?qū)е掳l(fā)行人凈資產(chǎn)減少單次超過(guò)最近經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的百分之十或者兩年內(nèi)累計(jì)超過(guò)凈資產(chǎn)（以首次減資行為發(fā)生時(shí)對(duì)應(yīng)的最近經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)為準(zhǔn)）的百分之十，或者雖未達(dá)到上述指標(biāo)，但對(duì)發(fā)行人的生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)影響重大的，深圳能源應(yīng)召集債券持有人會(huì)議。

深圳能源出具《承諾函》，承諾上述轉(zhuǎn)讓行為對(duì)深圳能源凈資產(chǎn)無(wú)實(shí)質(zhì)變動(dòng)影響，未觸發(fā)深圳能源相關(guān)債券發(fā)行文件中持有人會(huì)議的召集情形。

深圳首創(chuàng)與項(xiàng)目實(shí)施機(jī)構(gòu)深圳市水務(wù)局簽署的《特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議》第2.1.4條約定“在特許經(jīng)營(yíng)期內(nèi)：…（4）未經(jīng)政府批準(zhǔn)，項(xiàng)目公司及其投資人無(wú)權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目建設(shè)權(quán)或受讓權(quán)，建設(shè)期內(nèi)和運(yùn)營(yíng)期前三個(gè)周年期間項(xiàng)目公司的股權(quán)不得轉(zhuǎn)讓。運(yùn)營(yíng)期第四周年后，在不影響污水處理廠正常持續(xù)運(yùn)營(yíng)的前提下，經(jīng)政府方批準(zhǔn)同意，投資者可部分或全部轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目公司的股權(quán)。”

合肥首創(chuàng)與項(xiàng)目實(shí)施機(jī)構(gòu)合肥市城建局簽署的《特許權(quán)協(xié)議》第14.2.1條約定，“未經(jīng)甲方事先書(shū)面同意，特許經(jīng)營(yíng)期內(nèi)乙方的股權(quán)結(jié)構(gòu)不得發(fā)生變化”、第14.2.2條約定“自特許經(jīng)營(yíng)期開(kāi)始八年之內(nèi)乙方股東不能直接或間接轉(zhuǎn)讓乙方的股份。特許經(jīng)營(yíng)期滿(mǎn)八年后，經(jīng)甲方事先書(shū)面同意，乙方股東可轉(zhuǎn)讓乙方股份。”

（1）項(xiàng)目實(shí)施機(jī)構(gòu)深圳市水務(wù)局出具《關(guān)于福永等水質(zhì)凈化廠實(shí)施REITs項(xiàng)目有關(guān)事宜的函》。原則同意首創(chuàng)股份在確保相關(guān)水質(zhì)凈化廠實(shí)際控制權(quán)不發(fā)生轉(zhuǎn)移的前提下將所持深圳首創(chuàng)股權(quán)開(kāi)展本次發(fā)行交易結(jié)構(gòu)下的股權(quán)轉(zhuǎn)讓。

（2）項(xiàng)目實(shí)施機(jī)構(gòu)合肥市城建局于2020年10月29日出具《關(guān)于十五里河污水處理廠PPP項(xiàng)目實(shí)施REITs項(xiàng)目有關(guān)事宜的函》，原則同意首創(chuàng)股份在確保十五里河污水處理廠實(shí)際運(yùn)營(yíng)管理控制權(quán)不發(fā)生轉(zhuǎn)移的前提下將所持合肥首創(chuàng)股權(quán)開(kāi)展本次發(fā)行交易結(jié)構(gòu)下的股權(quán)轉(zhuǎn)讓。

《垃圾處理服務(wù)協(xié)議》第16.2.1條及第16.2.2條，垃圾處理服務(wù)期內(nèi)未經(jīng)市城管委事先書(shū)面同意，項(xiàng)目公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)不得發(fā)生變化：垃圾處理服務(wù)期內(nèi)，經(jīng)市城管委書(shū)面同意，項(xiàng)目公司股東可以轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目公司股權(quán)。據(jù)此，項(xiàng)目公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)事先經(jīng)市城管委書(shū)面同意。

市城管委于2020年9月25日作出的“京管函[2020]194號(hào)”《北京市城市管理委員會(huì)關(guān)于首鋼生物質(zhì)能源項(xiàng)目股權(quán)轉(zhuǎn)讓情況說(shuō)明的復(fù)函》，市城管委原則同意將首鋼生物質(zhì)100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓至首鋼集團(tuán)100%控制的為基礎(chǔ)設(shè)施REITs成立的特殊目的公司，并最終轉(zhuǎn)讓至公開(kāi)募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金及其下設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)支持證券等特殊目的載體。

廣河高速項(xiàng)目尚未辦理土地使用權(quán)證書(shū)，所涉土地由中華人民共和國(guó)國(guó)土資源部當(dāng)?shù)厝嗣裾罁?jù)相關(guān)批復(fù)提供。

（1）2020年12月21日，廣州市規(guī)劃和自然資源局作出了《廣州市規(guī)劃和自然資源局關(guān)于商請(qǐng)出具廣河高速土地使用說(shuō)明意見(jiàn)的復(fù)函》，該復(fù)函載明，廣州市規(guī)劃和自然資源局對(duì)新設(shè)廣河項(xiàng)目公司在特許經(jīng)營(yíng)期內(nèi)合法使用廣河高速劃撥土地?zé)o異議。

（2）廣州交投與市高公司于2020年10月出具了《承諾函》，廣州交投與市高公司承諾：市高公司未取得單獨(dú)的用地批準(zhǔn)書(shū)、劃撥決定書(shū)等用地文件不影響市高公司就廣河高速(廣州段〉項(xiàng)目享有的特許經(jīng)營(yíng)權(quán)及項(xiàng)目占用范圍內(nèi)土地的使用權(quán)，市高公司尚未就上述事宜收到相關(guān)行政處罰或監(jiān)管措施。

為擔(dān)保《固定資產(chǎn)借款合同（2020年版）》項(xiàng)下廣河項(xiàng)目公司欠付中國(guó)工商銀行股份有限公司廣州廟前直街支行本金金額總計(jì)為人民幣壹拾肆億伍什捌佰零壹萬(wàn)元整（小寫(xiě)：1,458,010,000元）的借款債務(wù)，廣河項(xiàng)目公司與工商銀行廟前文行簽署了《應(yīng)收賬款質(zhì)押合同》，并約定由廣河項(xiàng)目公司以不低于項(xiàng)目貸款占比的廣河高速項(xiàng)目收費(fèi)權(quán)對(duì)應(yīng)的應(yīng)收賬款向工商銀行廟前支行提供質(zhì)押擔(dān)保。經(jīng)查詢(xún)中國(guó)人民銀行征信中心動(dòng)產(chǎn)融資統(tǒng)一登記公示系統(tǒng)，前述質(zhì)押已辦理動(dòng)產(chǎn)融資登記手續(xù)。

工商銀行廟前支行、廣河項(xiàng)目公司與廣州交投已簽署《補(bǔ)充協(xié)議》并約定：“貸款人同意并確認(rèn)廣河高速項(xiàng)目為發(fā)行公開(kāi)募集基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金之目的所涉及的以下相關(guān)事項(xiàng)：……借款人在基礎(chǔ)設(shè)施REITs發(fā)行后可以提前歸還借款人欠付貸款人的部分或全部債務(wù)……為基礎(chǔ)設(shè)施REITs發(fā)行之目的，在取得證監(jiān)會(huì)同意基礎(chǔ)設(shè)施REITs注冊(cè)的文件后，貸款人應(yīng)按照借款人通知借款人指定時(shí)間內(nèi)（但不晚于基礎(chǔ)設(shè)施REITs發(fā)行前）配合借款人辦理完畢全部擔(dān)保(包括但不限于質(zhì)押擔(dān)保等）注銷(xiāo)手續(xù)、解除賬戶(hù)監(jiān)管。

漢孝公司以其合法享有的漢孝高速公路100%的收費(fèi)權(quán)質(zhì)押給招商銀行廣州富力中心支行，且已通過(guò)中國(guó)人民銀行征信中心辦理完畢相應(yīng)的質(zhì)押登記手續(xù)。

漢孝公司承諾，漢孝公司已就提前還款與解除質(zhì)押等相關(guān)事宜做出承諾：（1）由漢孝公司在基金發(fā)行前償還《固定資產(chǎn)借款合同》《委托貨款借款合同》項(xiàng)下的全部未償貸款本息等應(yīng)付款項(xiàng)。自該等貨款本息等應(yīng)付款項(xiàng)償還完畢之時(shí)，《固定資產(chǎn)借款合同》、《委托貨款借款合同》項(xiàng)下之權(quán)利義務(wù)終止，相應(yīng)的《質(zhì)押合同》項(xiàng)下的質(zhì)押財(cái)產(chǎn)之上的權(quán)利負(fù)擔(dān)與限制一并消滅；(2）在《固定資產(chǎn)借款合同》《委托貸款借款合同》項(xiàng)下的貨款全額清償完畢之日超一定期限內(nèi)，不晚于基金發(fā)行前，漢孝公司積極辦理完成全部的應(yīng)收賬款質(zhì)押的注銷(xiāo)登記手續(xù)。

《初始特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議》第6.01（3）條約定：“在特許經(jīng)營(yíng)期內(nèi)，項(xiàng)目公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的變更，包括股權(quán)融資、貨權(quán)融資或公路經(jīng)營(yíng)權(quán)有償轉(zhuǎn)讓或項(xiàng)目公司內(nèi)部股權(quán)結(jié)構(gòu)的調(diào)整等等，均應(yīng)將融資方案（包括融資方式、資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果、融資期等）報(bào)請(qǐng)政府批準(zhǔn)。”

《初始特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議》第5.03條約定：“未經(jīng)招標(biāo)人事先書(shū)面同意，項(xiàng)目公司不能轉(zhuǎn)讓本合同或本合同項(xiàng)下任何權(quán)利或義務(wù)，或其任何資產(chǎn)。

廣州市交通運(yùn)輸局已作出《廣州市交通局復(fù)函》，同意廣河高速項(xiàng)目股權(quán)轉(zhuǎn)讓。

杭徽高速公路汪家埠至昌化段項(xiàng)目未辦理施工許可證。

原始權(quán)益人向浙江省交通廳提交《杭徽高速公路汪家埠至昌化段項(xiàng)目施工許可申請(qǐng)書(shū)》，汪昌段工程的申請(qǐng)開(kāi)工日期為2003年12月，計(jì)劃竣工日期為2006年12月，計(jì)劃工期為36個(gè)月。

浙江省交通廳于2006年9月1日就上述申請(qǐng)書(shū)達(dá)成如下審查意見(jiàn)：該項(xiàng)目屬補(bǔ)報(bào)，以后須及時(shí)申報(bào)施工許可，杭州市交通局應(yīng)督促建設(shè)單位（項(xiàng)目法人），嚴(yán)格履行基本建設(shè)程序。

項(xiàng)目公司確認(rèn)，項(xiàng)目公司未取得壁山北、大路、銅梁東、銅梁北、少云、田家、潼南和潼西收費(fèi)站8個(gè)收費(fèi)相關(guān)建筑物的《不動(dòng)產(chǎn)權(quán)證書(shū)》。

項(xiàng)目公司確認(rèn)，G93沙坪壩收費(fèi)站已履行相應(yīng)審批、規(guī)劃、施工、交工驗(yàn)收等手續(xù)，項(xiàng)目公司未因G93沙坪壩收費(fèi)站未辦理權(quán)屬證書(shū)被提出異議或任何權(quán)利主張、受到任何處罰、被采取任何行政監(jiān)管措施或被要求補(bǔ)辦權(quán)屬證書(shū)等；上述情形尚未影響項(xiàng)目公司正常使用G93沙坪壩收費(fèi)站，未影響基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目收費(fèi)經(jīng)營(yíng)。

滬蘇浙公司尚未就滬蘇浙高速公路范圍內(nèi)房屋辦理房屋所有權(quán)證或不動(dòng)產(chǎn)權(quán)證書(shū)。

江蘇省交通廳和江蘇省自然資源廳分別確認(rèn)滬蘇浙高速公路的服務(wù)設(shè)施、管理設(shè)施等建筑物屬于滬蘇浙高速公路的附屬配套設(shè)施，上述附屬配套設(shè)施已由滬蘇浙公司完成建設(shè)，滬蘇浙公司依法享有上述附屬配套設(shè)施的相關(guān)權(quán)益。

在國(guó)金中國(guó)鐵建REIT相關(guān)資料中，蕪湖至安慶（池州大渡口）高速公路工程建設(shè)項(xiàng)目2006年投資建設(shè)時(shí)未辦理建設(shè)項(xiàng)目選址意見(jiàn)書(shū)、建設(shè)用地規(guī)劃許可證、建設(shè)工程規(guī)劃許可證。

安徽省自然資源廳已出具《安徽省自然資源廳關(guān)于蕪湖至安慶（池州大渡口）高速公路規(guī)劃手續(xù)有關(guān)情況說(shuō)明的函》，確認(rèn)蕪湖至安慶（池州大渡口）高速公路工程建設(shè)項(xiàng)目2006年投資建設(shè)時(shí)，因在沿線(xiàn)城市規(guī)劃區(qū)及建制鎮(zhèn)規(guī)劃區(qū)外，無(wú)需辦理建設(shè)項(xiàng)目選址意見(jiàn)書(shū)、建設(shè)用地規(guī)劃許可證、建設(shè)工程規(guī)劃許可證。

項(xiàng)目公司需要使用滬蘇浙高速公路經(jīng)營(yíng)性用地，而該等經(jīng)營(yíng)性用地系原始權(quán)益人未轉(zhuǎn)讓的非基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)。

（1）江蘇交控與項(xiàng)目公司已簽署《關(guān)于平望服務(wù)區(qū)之土地租供協(xié)議》，約定由江蘇交控將滬蘇浙高速公路經(jīng)營(yíng)性用地出租給滬蘇浙公司使用，初始租賃期屆滿(mǎn)日為至滬蘇浙高速公路收費(fèi)年限屆滿(mǎn)之日（即2033年1月11日）止。雙方確認(rèn)，如滬蘇浙高速公路收費(fèi)年限延長(zhǎng)，則租賃期限自動(dòng)延長(zhǎng)相應(yīng)年限。

（2）江蘇交控出具《關(guān)于土地使用權(quán)相關(guān)事項(xiàng)的承諾函》，江蘇交控承諾在辦理滬蘇浙高速公路平望服務(wù)區(qū)經(jīng)營(yíng)性用地的土地使用權(quán)證后，將上述經(jīng)營(yíng)性用地出租給滬蘇浙公司獨(dú)占、排他性使用，承諾在基礎(chǔ)設(shè)施REIT存續(xù)期限內(nèi)不轉(zhuǎn)讓滬蘇浙高速公路平望服務(wù)區(qū)經(jīng)營(yíng)性用地的土地使用權(quán)，并承諾《土地租貨協(xié)議》約定的租賃期限不短于滬蘇浙高速公路的剩余收費(fèi)年限。

漢孝公司已經(jīng)就漢孝高速取得了規(guī)劃選址文件、建設(shè)用地批復(fù)、建設(shè)用地規(guī)劃許可等規(guī)劃文件，對(duì)應(yīng)的建設(shè)用地規(guī)劃用途為漢孝高速建設(shè)用地，并已取得《國(guó)有土地使用權(quán)證》/《不動(dòng)產(chǎn)權(quán)證》等權(quán)證，證載用途均為“公路用地”，使用權(quán)類(lèi)型均為“劃撥”。而黃陂國(guó)用（2009）第3303號(hào)土地使用權(quán)證的項(xiàng)下的20000平方米土地部分用于存放高速公路設(shè)施，部分曾用作種菜、魚(yú)塘、家禽養(yǎng)殖，其產(chǎn)生的農(nóng)產(chǎn)品供公司內(nèi)能使用。該部分地屬于批準(zhǔn)的劃撥用地范用內(nèi)，對(duì)應(yīng)的土地證所載明的土地用途為公路用地，但基于上述事實(shí)，該部分地可能涉及非交通設(shè)施用途，存在實(shí)際用途與規(guī)劃用途不一致的風(fēng)險(xiǎn)。

（1）漢孝公司已就前述問(wèn)題進(jìn)行整改，該部分土地未繼續(xù)用作種菜、魚(yú)塘、家禽養(yǎng)殖，漢孝公司出具《關(guān)于依法依規(guī)使用土地的承諾函》，承諾今后將依法依規(guī)使用土地，不用于規(guī)劃之外的用途。同時(shí)，漢孝公司的確認(rèn)，截至盡調(diào)基準(zhǔn)日，漢孝公司未因此受到任何處罰、被采取任何行政監(jiān)管措施或被要求承擔(dān)任何責(zé)任等。

（2）原始權(quán)益人越秀中國(guó)已出具《關(guān)于基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目轉(zhuǎn)讓合法合規(guī)的承諾函》，在公募基金成立后，漢孝公司如果因前述土地實(shí)際用途與規(guī)劃用途不一致問(wèn)題而被相關(guān)單位處罰等情形給漢孝公司帶來(lái)的損失、基金財(cái)產(chǎn)由越秀中國(guó)承擔(dān)。

《特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議》第十四條約定：“中交嘉通辦理注冊(cè)資本減少、股東變更、股權(quán)結(jié)構(gòu)變更、中交嘉通股東對(duì)外轉(zhuǎn)讓其所持有的中交嘉通股權(quán)的工商變更登記手續(xù)，應(yīng)取得咸寧市人民政府同意，并按國(guó)家法律、法規(guī)和規(guī)章的規(guī)定辦理”。因此，轉(zhuǎn)讓行為應(yīng)按照《特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議》的約定，取得咸寧市人民政府同意后方可實(shí)施。

《特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議》第十二條約定：“中交嘉通在收費(fèi)期內(nèi)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目收費(fèi)權(quán)，應(yīng)經(jīng)成寧市人民政府和省有關(guān)部門(mén)同意，并經(jīng)湖北省人民政府批準(zhǔn)，按照《中華人民共和國(guó)公路法》、《收費(fèi)公路管理?xiàng)l例》、《收費(fèi)公路權(quán)益轉(zhuǎn)讓辦法》、《湖北省高速公路管理?xiàng)l例》等法律、法規(guī)的規(guī)定辦理。

《特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議》第三十二條約定：“未經(jīng)甲方同意且未經(jīng)有關(guān)主管部門(mén)審批，乙方不得變更項(xiàng)目建設(shè)用地的土地用途，也不得將該土地轉(zhuǎn)讓、出租和抵押。”

（1）《湖北省人民政府辦公廳簽批文件》載明的處理意見(jiàn)為建議湖北省人民政府授權(quán)咸寧市人民政府決定同意該項(xiàng)目進(jìn)行REITs試點(diǎn)。此外，《咸寧市政府簽批意見(jiàn)》載明的處理意見(jiàn)為湖北省人民政府授權(quán)咸寧市人民政府決定同意該項(xiàng)目進(jìn)行REITs試點(diǎn)。

（2）咸寧市人民政府已作出《咸寧市政府批復(fù)》，原則同意嘉通高速申報(bào)基礎(chǔ)設(shè)施REITS試點(diǎn)：原則同意為發(fā)行基礎(chǔ)設(shè)施REITs之目的轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目公司的全部股權(quán)。