約定的回購主體轉(zhuǎn)讓全部股權(quán)，回購義務(wù)由誰履行？

2023-01-03 11:27:02 1365

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回購主體為公司時不存在變更的問題，本文主要討論回購主體為實際控制人或者大股東時股權(quán)轉(zhuǎn)讓后的回購主體。

股權(quán)轉(zhuǎn)讓在公司法領(lǐng)域是常有的事情。如果說有人的地方就有江湖，那么也可以說，有公司的地方也會存在股權(quán)轉(zhuǎn)讓。在股權(quán)激勵中，負有回購權(quán)利或者義務(wù)的主體將其持有的股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓給他人，該回購權(quán)利或者義務(wù)的主體是誰呢？

回答這個問題之前，要解決兩個問題：

一. 股權(quán)是否進行了實質(zhì)性的轉(zhuǎn)移

《全國法院民商事審判工作會議紀要》第八條規(guī)定：“當事人之間轉(zhuǎn)讓有限責任公司股權(quán)，受讓人以其姓名或者名稱已記載于股東名冊為由主張其已經(jīng)取得股權(quán)的，人民法院依法予以支持，但法律、行政法規(guī)規(guī)定應當辦理批準手續(xù)生效的股權(quán)轉(zhuǎn)讓除外。未向公司登記機關(guān)辦理股權(quán)變更登記的，不得對抗善意相對人”。

從上述規(guī)定，不難看出，司法實踐中判斷股權(quán)是否進行了實質(zhì)性的轉(zhuǎn)移，受讓人是否實際取得股權(quán)應查明受讓人的姓名或者名稱是否記載于股東名冊。而辦理股權(quán)變更登記僅影響股權(quán)轉(zhuǎn)讓的法律效果是否及于善意第三人。

二. 股權(quán)轉(zhuǎn)讓的法律效果是什么

股權(quán)是一項綜合性的權(quán)利，包括資產(chǎn)收益的財產(chǎn)性權(quán)利，也包括參與重大決策和選擇管理者等人身屬性的權(quán)利。股權(quán)轉(zhuǎn)讓是指有限責任公司的股東依照法律或公司章程的規(guī)定將自己股權(quán)項下所享有的權(quán)利轉(zhuǎn)讓給他人的要式行為，不僅要符合實體條件外，還應完成法律規(guī)定的股權(quán)轉(zhuǎn)讓的法定程序，使他人成為公司的股東。

股權(quán)及股權(quán)項下的權(quán)利是基于公司法而享有的法定權(quán)利，而“回購”是基于合同存在的約定性的權(quán)利義務(wù)，這種權(quán)利義務(wù)是否對股權(quán)受讓人產(chǎn)生約束力，決定了股權(quán)轉(zhuǎn)讓之后，由誰來履行回購權(quán)利或者義務(wù)。

下面從受讓人是否知曉并接受股權(quán)回購來進行分析。

股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，回購權(quán)利或義務(wù)的主體是誰？

一、回購主體轉(zhuǎn)讓股權(quán)時向受讓人充分說明了其負（享）有股權(quán)回購義務(wù)（權(quán)利）

此種情況下，說明受讓人明知其受讓股權(quán)轉(zhuǎn)讓后將承擔股權(quán)回購義務(wù)或權(quán)利后依然受讓股權(quán)并支付全部股權(quán)轉(zhuǎn)讓款。受讓人以其行為表明同意并接受股權(quán)回購。

那么，受讓人實質(zhì)取得股權(quán)的同時也應當承受股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議中所對應的權(quán)利和義務(wù)。履行回購權(quán)利或義務(wù)的主體自然應當變更為股權(quán)的受讓方。

二、回購主體轉(zhuǎn)讓股權(quán)時沒有向受讓人充分說明其負（享）有股權(quán)回購義務(wù)（權(quán)利）

回購主體的約定是特定的人，而不是特定股權(quán)的持有者。如前所述，股權(quán)轉(zhuǎn)讓的法律后果是依據(jù)該股權(quán)所享有的法定權(quán)益轉(zhuǎn)移。回購的主體未明確將回購義務(wù)（權(quán)利）隨股權(quán)轉(zhuǎn)讓一并轉(zhuǎn)移，回購主體不發(fā)生改變，應當按照原有約定進行股權(quán)回購。

約定的股權(quán)回購主體轉(zhuǎn)讓全部股權(quán)后已不在公司，依據(jù)原有約定要求回購股權(quán)的行為屬于對外轉(zhuǎn)讓公司股權(quán)，應提前通知公司股東行使優(yōu)先購買權(quán)或者要求公司回購股權(quán)。

結(jié) 語

股權(quán)激勵中的股權(quán)回購主要受各方的約定來約束，具體的回購方式及不同情況下的處理主要依據(jù)簽訂的協(xié)議以及公司章程的規(guī)定。不管是公司在設(shè)置股權(quán)激勵方案還是員工接受股權(quán)激勵時不只要考慮能夠從中獲取多大的利益，還要將會面對不利情況下的退出方式及細節(jié)納入考慮范圍，出現(xiàn)糾紛時各方才能更好的找到處理方式。

作者介紹

苑蝶律師自2019年從業(yè)以來，一直致力于為客戶提供訴訟及非訴法律服務(wù)。先后參與國家開發(fā)銀行、中國建設(shè)銀行、中國郵政儲蓄銀行等各大銀行的金融借貸合同的訴訟及執(zhí)行以及青海中信國安鋰業(yè)公司與海西人社局、青海人社廳行政撤銷案、西寧特殊鋼股份有限公司與大連銀行成都分行合同糾紛等案件。

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